2007-09-07 | 東方早報
| 分享至： |
內地房企紛紛赴港募資，是為將來的“圈地戰(zhàn)”打好基礎。內地房產股在過去一年里不斷吸納土地，對資金的渴求也更為迫切，因此出現集資潮并不意外。 港股市場近日傳言，內地著名企業(yè)家郭氏旗下的上市公司擬包裝成“內地版長實”，于今年赴香港整體上市。 上述傳言稱，不久前郭氏集團正式向香港聯(lián)交所遞交上市申請，擬以紅籌方式掛牌上市，上市保薦人為瑞銀及摩根士丹利。該集團可能在今年暑期之前實現上市，集資額或達10億美元。 目前，該集團的經營領域涉及醫(yī)藥、地產等多個領域。 盡管該集團負責媒體聯(lián)絡的相關負責人對《東方置業(yè)》表示，暫時不能證實上述傳聞真假。不過，今年以來已經有一大批地產公司在香港資本市場大展拳腳，爭做內地版的長江實業(yè)。 此前，主要在廣東二三線城市發(fā)展的地產商碧桂園4月下旬在港上市。上市后的市值穩(wěn)居1100億港元之上，超過了此前內地地產商在港市值最大的中國海外，僅次于港股地產王牌長江實業(yè)和新鴻基地產，市值亦高過A股地產龍頭萬科。 此外，龍湖地產、SOHO中國、恒大地產、中遠房地產等內地藍籌地產都有意在港上市。而綠城中國、上海置業(yè)、新世界中國、華潤置業(yè)等上市公司也紛紛配股，擴增籌資額度。 重組造就 內地第一地產牛股 4月20日，經過五步重組在最終成功上市的碧桂園控股有限公司(碧桂園，2007.HK)在香港聯(lián)交所掛牌，一大早開盤報7.01港元，全天最高價達到7.350港元，收市報7.270 港元，較其招股價5.38港元高出 35.130%，全日成交額為72.26億港元，成交量10.04億股。 盡管，碧桂園毛利率及凈邊際利潤率均較同業(yè)低(2006年分別為30%及13%，比同行平均的35%及18%低)，但最終發(fā)售股價上限每股卻達到了5.38港元，定價相對于資產凈值出現約35.4%的溢價，PE高過雅居樂地產的17倍，高于世茂房地產(0813.HK)、富力地產的13倍。 由于之前在香港上市的地產股股價會比每股資產凈值低，出現10%到30%的折讓。雅居樂地產、首創(chuàng)置業(yè)(2868.HK)及上海復地(2337.HK)股價都出現折讓。而碧桂園非但沒有折價，還有35.4%的溢價，因此被業(yè)內認為是迄今為止，在香港發(fā)行最為成功的內地地產股。 國泰君安(香港)地產行業(yè)研究員姚峣認為，根據碧桂園招股書預測，該公司2007年的凈利潤將達到40.5億港元，較去年大漲1.66倍，公司因此有可能超越萬科和中國海外，成為中國房地產企業(yè)的第一利潤大戶，這是其獲得千億估值的主要原因。 未來三月 將迎上市小高潮 受碧桂園赴港募資百億港元的利好消息影響，合景泰富、奧園、恒大、SOHO、中遠房地產等十多家內地房地產企業(yè)，也將集中在未來3個月內赴港上市融資。 奧園集團已于近日向香港聯(lián)交所遞交上市申請，計劃集資超過20億元，最快7月上市。奧園集團執(zhí)行董事兼常務副總郭梓寧表示，集團具體將于何時上市，將由香港聯(lián)交所安排。但早在去年“十一”前后，奧園集團有限公司就透露了赴港上市計劃，并表示計劃在今年第三季度上市。業(yè)內認為，目前奧園方面把上市時間表提前，應有搭碧桂園上市效應順風車的打算。 至于廣州恒大，其上市的風聲雖然在今年2月才傳出，并最快在下月才向聯(lián)交所遞交上市申請書，但其為上市發(fā)展所進行的準備卻自去年底便在進行中。香港《東方日報》透露，廣東五大發(fā)展商之一的恒大地產現已進入上市前最后籌備階段，最快6月可提交上市申請，集資最多58.5億元。 廣州恒大集團旗下恒大地產，在1月獲三大國際投資者，包括美林、德銀及新加坡淡馬錫，斥4億美元入股后，5月步入上市前組銀團貸款階段，可能會引入戰(zhàn)略投資者，預測本月內完成。 內地房企 5月配股超200億元 綠城中國(3900.HK)近日宣布，以先舊后新方式，配售1.42億股股份，集資凈額約23.1億港元，用于發(fā)展現有項目及新項目，包括土地收購以及一般營運資金。 綠城副主席兼行政總裁壽柏年表示，近期兩次集資，分別配股及發(fā)債各集資3億美元，總額為6億美元，主要用作購買土地及發(fā)展本身已有項目。他表示，集資后儲備足夠未來5年使用，相信今年投資機會特別多，雖然暫時未有買地目標，但相信資金可靈活運用，在未來6個月內無再集資需要。 同在5月份，世茂房地產計劃通過摩根士丹利配售3.058億股，擬募集資金54.67億～55.87億港元；新世界中國則通過發(fā)行可轉債集資25億港元，并可加碼至28億港元。路勁基建則通過摩根大通發(fā)行1.5億美元浮息票據；華潤置地將以先舊后新方式配股，擬以每股9.81元至10.02元，配售4億股股份，集資高達40.08億港元。除此外，市場估計本月至少6家房企進行融資，涉及金額近200億港元。 業(yè)內： 左手圈錢右手圈地 行業(yè)人士一針見血地指出房企目前階段集資的更深用意——圈地。 華潤置地在去年增持了超過282萬平方米的土地儲備，在6個城市購入的6幅地塊涉資達56.47億元，其中成為上?！暗赝酢钡男陆瓰吵荂2地塊被華潤置地以15.41億元的總價拿下，此外，華潤置地出手的北京地塊總價也超過10億元。 進入2007年之后，華潤置地的拿地熱情并沒有絲毫減退。就在4月底，華潤置地分別以1.55億元及20億元的價格拿下武漢和重慶的兩幅地塊。在此之前，華潤置地還在沈陽、合肥等城市大手筆拿地。 去年成功在港IPO的世茂房地產僅去年下半年就在內地二線城市拿下6幅土地，面積約631萬平方米。而在今年1月到2月，世茂房地產再次于蘇州、徐州及杭州收購土地，建筑面積共計352萬平方米。 在此次配股后，世茂房地產執(zhí)行董事許世壇在香港宣稱，未來一至兩個月內，公司將在內地5個城市，包括天津、北京、長沙、福州和杭州收購土地，每幅地塊最少10萬平方米，可見其拿地的雄心。