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自去年投研體系重塑后，萬家基金在規(guī)模和業(yè)績上均有所提升。中國基金報記者獲悉，日前萬家基金又設立了國際業(yè)務投資部，意欲朝國際化業(yè)務發(fā)展邁進。
萬家基金國際業(yè)務部總監(jiān)徐朝貞在接受記者采訪時表示，美聯(lián)儲加息會在股市、外匯交易以及大宗商品等市場帶來新的投資機遇，投資者可借機加速海外資產(chǎn)配置，分享外幣升值以及其他市場紅利。
提升組合收益，海外資產(chǎn)配置不可或缺
從事海外資產(chǎn)配置投資與固定收益出身的徐朝貞，已有十多年從業(yè)經(jīng)歷，在他投資理念里，風險和報酬永遠是在一起的。
“對投資者而言，大類資產(chǎn)配置是一個很重要的概念。”徐朝貞說，“有一些風險，無法事前通過研究去預測，但通過資產(chǎn)配置，可以把雞蛋分散在不同的籃子里，調(diào)整不同資產(chǎn)的風險和報酬率，從而抵消掉單一事件造成資產(chǎn)大幅凈值波動的風險?！?/span>
談及海外資產(chǎn)配置，他認為，雖然存在匯率、流動性和法規(guī)等風險，但當下優(yōu)勢凸顯。“首先，現(xiàn)在中國相對而言是一個自成一體的格局，資產(chǎn)報酬和風險屬性與國外市場不同，通過海外投資，可以分散國內(nèi)單一市場投資風險；其次，可以規(guī)避匯率的風險；再者，面對全球市場，國內(nèi)投資者可以有更多更好的投資工具，并且這些工具基本上都已經(jīng)很成熟了?！?/span>
美股趨勢性行情難繼，資產(chǎn)配置更顯重要
對于2016年投資，徐朝貞表示，就權(quán)益市場來看，未來美股趨勢性行情或難繼，主要投資機遇還在于資金面相對寬松的國家，可以重點關(guān)注歐洲、日本、中國這三大權(quán)益類市場。同時，適度配置于海外的固定收益工具，將能有效降低整體投資組合的風險。
徐朝貞認為，不同于前幾次加息，美聯(lián)儲此次加息并非因為經(jīng)濟過熱，其主要思路還是希望把利率拉高?！懊绹慕?jīng)濟大概5年就是一個循環(huán)，而從2009年開始到現(xiàn)在近7年，已經(jīng)超過過去平均紀錄。美國在未來的一到兩年之間將進入經(jīng)濟的下行循環(huán)。但美聯(lián)儲不希望像歐洲、日本那樣用把利率降到負，而是在目前經(jīng)濟還可以的時候把利率往上調(diào)，以免下一波循環(huán)的時候沒有工具可使用?！?/span>
隨著美國進入加息周期，資金面收緊，加之經(jīng)濟增長動能不明顯、美股估值偏高等因素，徐朝貞認為，2016年美股不會進入空頭市場，但也很難有很好的表現(xiàn)。
在大類資產(chǎn)配置上，徐朝貞表示，穩(wěn)健型投資者今年可關(guān)注具有利差收益的海外信用債券等海外投資工具；積極型投資者可關(guān)注仍然持續(xù)量化寬松國家的權(quán)益類市場。大趨勢上，跟著央行的腳步去投資。
“具體板塊上，大宗商品板塊可以做波段，10%~20%的漲幅是可以期待的，但大趨勢沒有，因此，投資者要保持落袋為安的想法。至于其他板塊，我看好消費和醫(yī)療?！?/span>徐朝貞說。
（聲明及風險提示：以上內(nèi)容來自市場公開資料，不作為投資建議，不作為任何法律文件?；鹩酗L險，投資需謹慎。）