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以國內(nèi)首只采取被動(dòng)投資策略的指數(shù)基金——萬家上證180為例，在去年市場頻繁大幅波動(dòng)的行情中，該基金仍以145.34%的單位凈值增長率超越絕大多數(shù)股票型基金。這樣的表現(xiàn)并非偶然。數(shù)據(jù)顯示，該基金自2003年初成立至今，在不到5年的時(shí)間里，單位凈值復(fù)權(quán)增長率達(dá)到388.56%，遠(yuǎn)高于同期上證指數(shù)258%的漲幅， 成立以來年平均收益率超過77%。海外成熟市場的研究數(shù)據(jù)也表明，在一個(gè)市場長期趨勢向上的過程中，被動(dòng)投資的指數(shù)型基金往往能比主動(dòng)投資的基金獲得更高的投資收益。
對此，萬家上證180的基金經(jīng)理歐慶鈴表示，指數(shù)基金業(yè)績表現(xiàn)好主要取決于兩個(gè)因素：第一個(gè)是跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份股的表現(xiàn)，如萬家180跟蹤的上證180指數(shù)，成份股是由在上交所交易的各行業(yè)中最有代表性的180家上市公司組成，行業(yè)覆蓋面寬、代表性好。統(tǒng)計(jì)顯示，該指數(shù)180只成份股中，有10只最近一年來的累計(jì)漲幅超過500%，其中中體產(chǎn)業(yè)、海通證券、成都建投、山東黃金、中金黃金、東方航空等的漲幅超過600%，而漲幅超過100%的則多達(dá)147只。第二個(gè)則是基金管理人的管理能力。
歐慶鈴表示，目前，我國仍處于人民幣升值的通道當(dāng)中，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境長期向好的趨勢并未發(fā)生改變。同時(shí)，隨著股改的結(jié)束，國內(nèi)資本市場快速擴(kuò)容，優(yōu)質(zhì)大盤藍(lán)籌股不斷在上交所上市。而以上交所各個(gè)行業(yè)最具代表性的180家上市公司作為成份股的上證180指數(shù)的走勢將會(huì)長期看好，以該指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)基金無疑也將長期受益。
市場分析人士認(rèn)為，指數(shù)型基金的優(yōu)秀表現(xiàn)有望在2008年得到延續(xù)。牛市中采用買入并持有的策略往往能獲取很高收益，單邊上漲的市場里就是強(qiáng)者恒強(qiáng)。實(shí)際上，主動(dòng)型基金很難做到買到最低點(diǎn)，賣到最高點(diǎn)，而指數(shù)基金被動(dòng)地采取買入并持有策略，交易費(fèi)用很少，可以很好地分享牛市帶來的收益。
來源：信息時(shí)報(bào)