-
1、股票基金認(rèn)購費(fèi)
認(rèn)購費(fèi)，指投資者在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金單位時(shí)所交納的手續(xù)費(fèi)，目前國(guó)內(nèi)通行的認(rèn)購費(fèi)計(jì)算方法為：認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率，凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額-認(rèn)購費(fèi)用；認(rèn)購費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨認(rèn)購金額的大小有相應(yīng)的減讓。
-
2、股票基金交易
基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)?；鸱譃榉忾]式基金和開放式基金。買入，包括認(rèn)購、申購、定投等；賣出包括贖回、清算等。
股票基金交易是指針對(duì)股票基金的上述行為
-
3、股票基金管理費(fèi)
在基金的運(yùn)作過程中，有一些必要的開支需基金承擔(dān)，其中基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)是基金支付的主要費(fèi)用。
基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取?；鸸芾砣耸腔鹳Y產(chǎn)的管理者和運(yùn)用者，對(duì)基金資產(chǎn)的保值和增值起著決定性的作用。因此，基金管理費(fèi)收取的比例比其他費(fèi)用要高。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源，基金管理人的各項(xiàng)開支不能另外向基金或基金公司攤銷，更不能另外向投資者收取。在國(guó)外，基金管理費(fèi)通常按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率）、逐日計(jì)算，定期支付。顧名思義，股票基金管理費(fèi)是基金公司針對(duì)股票基金收取的管理費(fèi)
-
4、股票指數(shù)基金
指數(shù)基金(Index Fund)，顧名思義就是以指數(shù)成份股為投資對(duì)象的基金，即通過購買一部分或全部的某指數(shù)所包含的股票，來構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，目的就是使這個(gè)投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與該指數(shù)相一致，以取得與指數(shù)大致相同的收益率。指數(shù)型基金是指基金的操作按所選定指數(shù)（例如美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（Standard&Poor's 500 index），日本日經(jīng)225指數(shù)，臺(tái)灣加權(quán)股價(jià)指數(shù)等）的成份股在指數(shù)所占的比重，選擇同樣的資產(chǎn)配置模式投資，以獲取和大盤同步的獲利。
-
5、股票型基金費(fèi)率
基金業(yè)熱議的“浮動(dòng)收費(fèi)制”細(xì)節(jié)終于出爐。22日，證監(jiān)會(huì)正式公布《關(guān)于修改〈開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定〉的決定(征求意見稿)》，未來基金公司可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)自主采用多種收費(fèi)模式和收費(fèi)水平，基民將有更廣泛的投資選擇。值得關(guān)注的是，今后短炒基金將可能被收取懲罰性服務(wù)費(fèi)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場(chǎng)化、差異化的銷售費(fèi)率將是未來的發(fā)展趨勢(shì)，在銷售環(huán)節(jié)增加競(jìng)爭(zhēng)可以吸引投資者，而提高懲罰性贖回費(fèi)用可以減少新基金銷售中出現(xiàn)資金“快進(jìn)快出”現(xiàn)象，保護(hù)長(zhǎng)期投資者利益。然而，基金3%的上限費(fèi)用基本沒作用。但是懲罰性贖回費(fèi)用會(huì)立竿見影，對(duì)普通投資者實(shí)質(zhì)影響不大，但有心理傷害。
銷售費(fèi)率有望自主定價(jià)
根據(jù)修訂意見稿，今后基金公司可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)自主采用多種收費(fèi)模式和收費(fèi)水平，基金銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費(fèi)，對(duì)于同一類基金產(chǎn)品，基金管理人可以自行定價(jià)，基金銷售機(jī)構(gòu)也可根據(jù)自身服務(wù)自行決定優(yōu)惠水平。
據(jù)《金證券》了解，在目前允許貨幣市場(chǎng)基金和部分債券基金收取銷售服務(wù)費(fèi)的基礎(chǔ)上，未來將進(jìn)一步放寬收費(fèi)基金種類，允許各類基金采用此種收費(fèi)方式；同時(shí)，不論采用何種收費(fèi)方式，單次總申(認(rèn))購費(fèi)與銷售服務(wù)費(fèi)合計(jì)不得超過3%，以防止基金銷售機(jī)構(gòu)定價(jià)過高影響投資人權(quán)益。
懲罰性贖回費(fèi)或成強(qiáng)制規(guī)定
新規(guī)中，為避免投資人的頻繁交易對(duì)長(zhǎng)期持有人利益造成損害，將對(duì)懲罰性贖回費(fèi)的選擇性規(guī)定修改為強(qiáng)制性規(guī)定。其中，對(duì)于收取銷售服務(wù)費(fèi)用的股票基金(不含ETF基金)和混合基金，應(yīng)當(dāng)對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取0.5%以上的贖回費(fèi)；對(duì)于不收取銷售服務(wù)費(fèi)的股票基金(不含ETF基金)和混合基金，對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資人收取1.5%以上的贖回費(fèi)，對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取0.75%以上的贖回費(fèi)。上述贖回費(fèi)均將全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。
不過，基金公司對(duì)銷售費(fèi)用自主定價(jià)并不意味著銷售費(fèi)用可以無限降低。
基民不滿賠錢還要被罰錢
上海一家基金公司的渠道人士在接受《金證券》記者采訪時(shí)稱，基金公司在銷售新基金時(shí)打折雖然可以吸引客戶，但對(duì)銷售機(jī)構(gòu)的利益造成了損害，銷售費(fèi)率無限降低可能的結(jié)果就是渠道沒動(dòng)力賣新基金。這對(duì)于沒有強(qiáng)大渠道的基金公司來說，無疑是一大致命傷害。
深圳一基金人士則表示，新規(guī)提高懲罰性贖回費(fèi)用可以減少新基金銷售中出現(xiàn)資金“快進(jìn)快出”現(xiàn)象，保護(hù)長(zhǎng)期投資者利益。
他說，“基金公司按規(guī)模提取管理費(fèi)的盈利模式導(dǎo)致新基金發(fā)行時(shí)頻頻出現(xiàn)幫忙資金的身影，往往在幫完之后就溜之大吉，一方面基金公司要為幫忙資金支付高額費(fèi)用，增加發(fā)行成本；另一方面有些基金在封閉期就已開始建倉，一旦打開，幫忙資金大舉退出就會(huì)對(duì)收益造成影響，最終損害的是持有人的利益?！?/span>
微博名為“海通柳玉”的網(wǎng)友評(píng)論稱：“證監(jiān)會(huì)欲在基金銷售費(fèi)上動(dòng)刀：3%上限基本沒作用，但算上尾隨傭金可能離上限不遠(yuǎn)了(應(yīng)該加強(qiáng)信息披露，讓投資者明白管理費(fèi)哪去了)；懲罰性贖回費(fèi)作用立竿見影，對(duì)普通投資者實(shí)質(zhì)影響不大，但有心理傷害；豐富收費(fèi)方式是件好事；至于促進(jìn)市場(chǎng)化，少管制即可。”
-
6、股票基金與混合基金
股票基金是指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金
混合基金是指同時(shí)投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)等工具，沒有明確的投資方向的基金。其風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。 -
7、分級(jí)基金
分級(jí)基金又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個(gè)投資組合下，通過對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)（或多級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。分級(jí)基金各個(gè)子基金的凈值與占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額占比% + B類子基凈值 X B份額占比%。如果母基金不進(jìn)行拆分，其本身是一個(gè)普通的基金。
-
8、定投股票基金
是指在固定的時(shí)間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開放式股票基金中，類似于銀行的零存整取方式。
-
9、指數(shù)基金指數(shù)基金就是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)購買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平。主要特點(diǎn)是1、費(fèi)用低廉，2、分散和防范風(fēng)險(xiǎn)，3、延遲納稅，4、監(jiān)控較少，且這些優(yōu)點(diǎn)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期里可以表現(xiàn)得更為突出。此外，簡(jiǎn)化的投資組合還會(huì)使基金管理人不用頻繁地接觸經(jīng)紀(jì)人，也不用選擇股票或者確定市場(chǎng)時(shí)機(jī)。
-
10、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資加以規(guī)避， 因此有被稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。