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昨天，摩根大通媒體溝通會(huì)在京舉行。摩根大通董事總經(jīng)理兼中國證券市場(chǎng)主席李晶現(xiàn)場(chǎng)表示，從目前數(shù)據(jù)看，全球仍處在通縮情況下，但仍要對(duì)通脹有所警惕。近期，全球股市已連續(xù)9周上漲。短期內(nèi)或者面臨調(diào)整需要，但A股已沖破了市場(chǎng)的束縛，年內(nèi)很有可能達(dá)到3000點(diǎn)。
中國經(jīng)濟(jì)觸底恢復(fù)
對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)，李晶的判斷是：“中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)是觸底，在恢復(fù)期”。
李晶現(xiàn)場(chǎng)透露，近期全球的基金行業(yè)都對(duì)中國經(jīng)濟(jì)極為感興趣，這從摩根大通即將召開的策略會(huì)議中就可以看到―其規(guī)模、報(bào)名數(shù)量和人員層次遠(yuǎn)超往屆，造成這一點(diǎn)的原因是，境外的投資人已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，即中國經(jīng)濟(jì)將率全球之先復(fù)蘇，而她本人則一直持有這樣的觀點(diǎn)。
李晶表示，從政府新近公布的4月份新增貸款數(shù)量上可以看出，前四個(gè)月中國的貸款已經(jīng)超出了5萬億元，表明央行對(duì)整個(gè)銀根的控制還是比較寬松的。而今年1~4月銀行的貸款增長量是30%，跟往年相比也是加倍，銀行積極房貸以及貸款需求較高，都與中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有密切關(guān)系。
“目前中國的消費(fèi)還是比較活躍”，李晶表示，汽車消費(fèi)是前四個(gè)月的增長亮點(diǎn)，中國應(yīng)該把個(gè)人消費(fèi)提升起來，但這個(gè)過程會(huì)比較漫長，預(yù)計(jì)今年消費(fèi)的增長幅度比GDP的增長還要小一點(diǎn)。但今年出口的數(shù)據(jù)還是比較令人失望，4月份降低了23%，因此大家更加關(guān)注中國的內(nèi)需；不過，固定資產(chǎn)投資上是沒有問題的，從前四個(gè)月數(shù)字看，固定投資增長了30.5%，這個(gè)數(shù)字是很龐大的，目前看來也將是中國經(jīng)濟(jì)增長最大的拉動(dòng)力，預(yù)計(jì)全年投資占GDP比重將達(dá)到45%的份額。
房地產(chǎn)方面的小陽春持續(xù)已久，李晶表示，觀察數(shù)據(jù)可以看到，北京、上海、深圳等地春節(jié)后銷售反彈力度很大，同比銷售有時(shí)出現(xiàn)100%的增長。今年以來在建房建筑面積回升，已經(jīng)增長了15%直接拉動(dòng)了鋼材、建材的回升，下半年新房建筑面積有望提升，從而帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)復(fù)蘇。
從PMI指數(shù)5個(gè)月來一直回升上可以看出，中國的制造業(yè)已經(jīng)不在萎縮階段了，摩根大通也看好制造業(yè)未來幾個(gè)月的表現(xiàn)。而PPI和CPI兩者都在復(fù)蘇，去年因?yàn)樨i肉價(jià)格上漲造成的現(xiàn)象解除后，很快會(huì)變?yōu)檎龜?shù)。
股市短期可能調(diào)整長期無憂
李晶表示，從3月初到現(xiàn)在，A股表現(xiàn)得非常優(yōu)秀。摩根大通接觸的國外基金經(jīng)理、國內(nèi)基金經(jīng)理的投資理念開始發(fā)生變化，首先就是大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有所降低；第二方面大家要買股票，對(duì)債權(quán)的興趣有所回落，特別是在最近7周以來，美國國債表現(xiàn)不良，但是美國的股票一直是上揚(yáng)。
另外一點(diǎn)，全球的基金經(jīng)理對(duì)大宗商品最近幾周越來越看好，已經(jīng)可以看到石油、銅、鋁和有色金屬的價(jià)格一直在攀升，唯一商品價(jià)格沒有升得非常兇的就是黃金，因?yàn)楝F(xiàn)在大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)波動(dòng)性比較大的股票和大宗商品興趣比較濃厚。
但是現(xiàn)在股市已經(jīng)連漲9周，這在最近幾十年來也是非常少見的情況了；所以，在最近幾天，大家可能擔(dān)心股市上揚(yáng)過快，是不是在短期之內(nèi)中國的股市、包括全球其他的股市可能有回落？李晶認(rèn)為，近期股市調(diào)整是有可能的，而且近期的調(diào)整對(duì)市場(chǎng)長期的發(fā)展也是非常健康的。
最看好煤炭股
李晶表示看好大宗商品中的煤炭，因?yàn)槊禾康膸齑媪可俣腋鞔蟀l(fā)電廠的需求非常高。但對(duì)鐵礦石和鋼材價(jià)格則并不十分看好，鐵礦石目前進(jìn)口量過大，而鋼材價(jià)格的反彈很有可能是曇花一現(xiàn)，至于銅雖然看好但由于今年價(jià)格已經(jīng)漲了45%左右，短期內(nèi)或者面臨回落可能；船運(yùn)行業(yè)也仍不能認(rèn)為復(fù)蘇，甚至大部分的船運(yùn)行業(yè)可能出現(xiàn)虧損，尤其是上半年虧損的可能性非常大。
目前，滬深股市市盈率是21倍左右，全球股市在15倍左右，現(xiàn)在的投資價(jià)值還是有的。但A股可能不如H股投資價(jià)值好。
李晶最后表示，上市公司盈利不佳也是不爭(zhēng)的事實(shí)，A股1600多家公司第一季度的盈利情況降低26%左右，整個(gè)工業(yè)企業(yè)降低了37%左右；所以，基本上盈利情況都有降低。不過，從環(huán)比角度講，企業(yè)盈利能力環(huán)比去年第四季度已經(jīng)有了4.5倍的增長，下半年企業(yè)的盈利肯定會(huì)有大幅度的復(fù)蘇，但二季度的挑戰(zhàn)還是非常嚴(yán)峻的。
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞