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2009年對于中國基金業(yè)來說，又是極為不平凡的一年。A股市場的大反攻，帶來了公募基金的大反彈。與此同時，指數(shù)基金大擴容，新基金發(fā)行數(shù)量超過100只，基金大家庭已突破500只，華夏盛世一日募集187億元，再次凸顯了品牌的力量。與公募基金“齊舞”，私募基金也迎來大擴容，單只產(chǎn)品募集額度超過10億元，讓人們看到了中國私募基金的廣闊發(fā)展前景。
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總結(jié)和回憶是為了燭照未來，值此歲末之際，證券時報《中國基金》周刊經(jīng)過審慎、客觀、公正的評選，輯錄“2009年中國基金業(yè)十大新聞”，以饗讀者。
“老鼠倉”曝光
1 監(jiān)管風(fēng)暴席卷基金業(yè)
2009年5月，融通基金管理有限公司公告，基金經(jīng)理張野因“老鼠倉”被證監(jiān)會調(diào)查。隨后，證監(jiān)會對張野實施行政處罰及市場禁入。11月，長城、景順長城基金公司的基金經(jīng)理劉海、韓剛和涂強又因涉嫌“老鼠倉”被稽查。
面對“老鼠倉”的屢禁不止，監(jiān)管層以前所未有的力度開始整肅基金業(yè)。2009年7月，深圳證監(jiān)局專門向轄區(qū)內(nèi)基金公司的督察長和監(jiān)察稽核部門發(fā)出調(diào)查問卷，要求相關(guān)部門和人員認(rèn)真填寫問卷中提出的問題，以便摸底基金公司監(jiān)察稽核人員的具體人數(shù)、薪酬水平、專業(yè)背景、在公司的地位、履職過程中遇到的困難等“生存狀況”，以便更好地督促監(jiān)察稽核部門做好風(fēng)險控制工作，加強基金公司合規(guī)運作水平。
2009年8月，深圳證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)基金公司進行了突擊檢查，本次檢查的重點放在了基金公司的風(fēng)控上，處在風(fēng)控漩渦之中的基金經(jīng)理自然成為監(jiān)管層檢查的重中之重。此外，上海等地的監(jiān)管層，據(jù)悉也對轄區(qū)內(nèi)基金公司進行了以風(fēng)控為中心的檢查。
安裝攝像頭、辦公電話、MSN、QQ等聊天工具全部留痕、手機上班時間上交，基金經(jīng)理辦公室電腦禁止安裝任何交易軟件，甚至于電腦屏幕高頻率地截屏，幾乎所有能想到的招監(jiān)管層都用上了。投資者希望的是：“老鼠倉”能標(biāo)本兼治，而不是運動式地一陣風(fēng)。
2 專戶一對多問世
開創(chuàng)公募基金私募時代
首單“一對多”終于在2009年9月出爐：中銀基金旗下“一對多”產(chǎn)品——“中銀專戶主題1號”當(dāng)日獲批、當(dāng)日募集結(jié)束。隨后，交銀施羅德、南方、鵬華、易方達(dá)、博時等超過100只專戶理財“一對多”產(chǎn)品相繼問世，產(chǎn)品類型既包括專門投資股票等權(quán)益類的、也包括專門投資債券或封閉式基金等標(biāo)的的產(chǎn)品，“一對多”產(chǎn)品的相繼問世，既開創(chuàng)了中國基金業(yè)內(nèi)公募基金公司的“私募時代”，也開創(chuàng)了為公募基金“百萬富翁”量身理財?shù)男聲r代。為了在專戶理財“一對多”中搶得先機、打出品牌，南方等基金公司相繼派出投資總監(jiān)執(zhí)掌首單“一對多”產(chǎn)品。
在經(jīng)過了前期的喧囂和熱鬧之后，專戶理財“一對多”隨即由“高燒”進入寒潮。除了“一對多”蜂擁而上外，銀行銷售熱情不高、產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠等也是導(dǎo)致“一對多”進入低潮的重要因素。我們期待專戶理財“一對多”除了“好事多磨”外，更要用規(guī)范操作、業(yè)績優(yōu)良來證明自己，從而發(fā)展壯大。
3 指數(shù)基金大擴容
從990億到4000億
從990億元到4000億元左右，這是2009年指數(shù)基金規(guī)模的變化；從5.3%到16%左右，這是2009年指數(shù)基金在基金業(yè)規(guī)模占比的變化。從一個名不見經(jīng)傳的小類別基金，一舉成為可以和開放式混合基金規(guī)模相媲美的重要類別，2009年指數(shù)基金發(fā)生了翻天覆地的變化。
無論從數(shù)量還是規(guī)模上來看，2009年都是指數(shù)基金發(fā)展最快的一年。從2002年到2008年7年間一共只有19只指數(shù)基金成立，而今年以來已經(jīng)成立了23只指數(shù)基金，加上即將于年底成立的5只，合計28只指數(shù)基金；之前7年間指數(shù)基金新發(fā)規(guī)模只有500億元，而今年已經(jīng)成立的指數(shù)基金募集了1300多億元，是之前募集規(guī)模的2.6倍多。
247億元、190億元、167億元，這是今年以來發(fā)行規(guī)模最大的華夏300、深100ETF聯(lián)接基金和易方達(dá)300的募集規(guī)模，指數(shù)基金占據(jù)了2009年基金募集規(guī)模的前4名中的3個席位。
指數(shù)基金大擴容的背后是指數(shù)基金十分突出的業(yè)績表現(xiàn)。今年5月之后的大部分時間里，深100ETF的收益率名列所有基金業(yè)績冠軍，指數(shù)基金平均業(yè)績超越偏股基金平均業(yè)績20個百分點左右，支撐了2009年中國指數(shù)基金熱。
4 首次出現(xiàn)10元基金
大幅反彈
基金單位凈值和資產(chǎn)凈值在2009年都有大幅反彈，特別是首次出現(xiàn)“10元基金”。
2009年11月23日，華夏大盤單位凈值達(dá)10.006元，中國基金業(yè)近12年來首次出現(xiàn)了單位凈值超10元基金，隨后的12月2日到8日該基金單位凈值都保持在10元以上，最高達(dá)10.137元。
本報統(tǒng)計顯示，去年年底時，321只偏股基金中有多達(dá)249只單位凈值低于1元，占比達(dá)到了77.57%，其中36只基金單位凈值甚至不足0.5元。而到了2009年12月18日，除了一只拆分基金不斷大比例分紅之外，其他基金的單位凈值全部超過0.5元，6成基金單位凈值超過1元。
2009年基金業(yè)績超過100%的現(xiàn)象批量出現(xiàn)，在今年7月底和11月下旬到12月都有10只以上的基金業(yè)績翻番。截至12月18日還有華夏大盤精選、新華優(yōu)選成長、銀華價值優(yōu)選和深100ETF4只基金今年業(yè)績超100%。
基金資產(chǎn)凈值也出現(xiàn)了大幅反彈，在貨幣基金和債券基金2009年贖回了近4000億的情況下，基金資產(chǎn)總凈值依然可以從1.95萬億增加到了今年三季度末的2.3萬億。
5 新發(fā)基金數(shù)創(chuàng)紀(jì)錄
基金數(shù)超過500只
2009年成為公募基金12年來新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量最多的一年。本報統(tǒng)計顯示，截至12月18日，2009年已經(jīng)新成立了113只基金，再加上11只已經(jīng)結(jié)束發(fā)行或下周結(jié)束發(fā)行年底成立的新基金，合計全年能有124只新基金成立，明顯超過了2008年的100只新成立基金數(shù)，成立基金總規(guī)模預(yù)計超過4000億元。
基金產(chǎn)品總數(shù)量也因此邁過了一個新的臺階——500只。2009年5月19日，中歐價值發(fā)現(xiàn)股票基金獲準(zhǔn)發(fā)行，成為中國基金業(yè)的第500只基金，目前基金總數(shù)量已達(dá)到了550只左右，扣除封閉式基金數(shù)量之后，開放式基金總數(shù)量也已突破了500只大關(guān)。
今年新基金發(fā)行的多個紀(jì)錄相繼產(chǎn)生，單日募集規(guī)模最大的是華夏盛世，達(dá)到187億元，其次是長盛同慶一天募集147億元，華夏300在3天時間里募集了247億元，平均每天募集超過80億元。
6 《基金法》修改全面啟動
起草組開始調(diào)研
2009年下半年，《證券投資基金法》修訂起草工作正式啟動。由全國人大財經(jīng)委牽頭的起草組已經(jīng)成立，全國人大常委會委員、財經(jīng)委副主任委員吳曉靈擔(dān)任組長。目前，起草組已經(jīng)開始調(diào)研工作。據(jù)了解，此次調(diào)研的焦點，一是如何在進一步規(guī)范公募基金投資運作、加強風(fēng)險控制的前提下，適當(dāng)給公募基金“松綁”，如適當(dāng)允許公募基金投資關(guān)聯(lián)企業(yè)，擴大公募基金投資范圍，放開基金業(yè)的準(zhǔn)入門檻；另一方面，把私募基金納入到《基金法》中，使私募基金逐漸正規(guī)化、合法化、陽光化，促進資本市場的多元化發(fā)展。
《基金法》修改再次提上議事日程，引起各方關(guān)注，是因為事關(guān)整個基金業(yè)的制度變遷。盛世修法，在基金業(yè)高速發(fā)展的2009年，我們有理由相信：《基金法》修改的全面啟動，一定會在經(jīng)過充分的調(diào)研后做出審慎和全面的決策，從制度上為中國基金業(yè)的發(fā)展進一步“強筋固本”。
7創(chuàng)新基金產(chǎn)品大發(fā)展
兩只募集超百億
2009年是創(chuàng)新基金產(chǎn)品大發(fā)展的一年，特別是兩只募集規(guī)模超100億元的創(chuàng)新產(chǎn)品引發(fā)業(yè)界高度關(guān)注。
首先是在2009年5月長盛同慶創(chuàng)新可分離交易基金單日募集147億元，創(chuàng)下2008年以來最好的新基金募集成績，開啟了基金公司對分級基金研究開發(fā)的浪潮，隨后國投瑞銀基金公司在9月份推出了創(chuàng)新分級指數(shù)基金，年底階段國泰基金公司的分級基金也獲準(zhǔn)發(fā)行。
2009年下半年ETF聯(lián)接基金的推出，解決了ETF僅能在券商渠道銷售的問題，通過銀行渠道大大拓展了ETF的發(fā)展空間。在第三季度幾只聯(lián)接基金成功發(fā)行的基礎(chǔ)上，2009年11月結(jié)束發(fā)行的易方達(dá)深100ETF聯(lián)接基金募集了近190億元，轟動了基金業(yè)界，讓更多基金公司轉(zhuǎn)向推出ETF及其聯(lián)接基金，僅上交所明年準(zhǔn)備推出的ETF及其聯(lián)接基金就有5到10只之多。
本報統(tǒng)計顯示，已經(jīng)結(jié)束發(fā)行的4只ETF聯(lián)接基金合計募集了超過310億元，如果加上即將結(jié)束發(fā)行的超大盤ETF的規(guī)模，聯(lián)接基金全年發(fā)行規(guī)模有望接近或達(dá)到400億元。
8規(guī)范基金評級
“九大禁令”出臺
2009年11月17日，中國證監(jiān)會公布了《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對基金評價機構(gòu)的評價方法、信息采集、發(fā)布方式及行為進行了規(guī)范，自2010年1月1日起施行。
《暫行辦法》明確了從事基金評價業(yè)務(wù)的禁止行為。禁止行為包括：對不同分類的基金進行合并評價；對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標(biāo)排名；對基金合同生效不足6個月的基金（貨幣市場基金除外）進行評獎或單一指標(biāo)排名；對基金（貨幣市場基金除外）、基金管理人評級的評級期間少于36個月；對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月；對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月；對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名（包括具有點擊排序功能的網(wǎng)站或咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)列示）的排名期間少于3個月；對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個月；對特定客戶資產(chǎn)管理計劃進行評價。
九大禁令的頒布，必將改變過去基金評價“散”“濫”的局面、力求專業(yè)、客觀、公正。
9陽光私募大發(fā)展
超10億級產(chǎn)品出現(xiàn)
2009年，陽光私募和公募基金一樣也取得了大發(fā)展。好買基金研究中心統(tǒng)計顯示，截至11月末，2009年已經(jīng)成立了陽光私募產(chǎn)品121只，明顯超過了2008年全年92只的數(shù)量。在2009年經(jīng)濟復(fù)蘇股市大幅回升的情況下，3月到7月成為陽光私募產(chǎn)品成立的高峰期，每月都有10只以上的產(chǎn)品成立，特別是6月份達(dá)到了頂峰的22只產(chǎn)品成立。
特別值得注意的是，陽光私募產(chǎn)品首次進入10億元俱樂部，由公募基金轉(zhuǎn)陽光私募的明星基金經(jīng)理李旭利管理的重陽三期在2009年8月底9月初募集了11.52億元，創(chuàng)下了陽光私募產(chǎn)品募集規(guī)模的新高。
從業(yè)績來看，截至11月底，所有納入統(tǒng)計的174只陽光私募產(chǎn)品中，有98.85%的產(chǎn)品2009年以來實現(xiàn)絕對正回報。陽光私募產(chǎn)品業(yè)績兩極分化明顯，有24只產(chǎn)品能戰(zhàn)勝指數(shù)，獲得超額收益，占到總體比例的13.79%，也有21只產(chǎn)品在指數(shù)大漲90%以上的情況下收益不足20%，占到總體比例的12.61%。
10可收短期懲罰性贖回費
監(jiān)管層鼓勵長期投資
2009年12月，中國證監(jiān)會發(fā)布《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》，明年3月15日起施行。
根據(jù)這一最新的《管理規(guī)定》，從2010年3月15日起，開放式基金管理人將可自主選擇對持有少于一周、少于一個月內(nèi)贖回的基金持有人分別加收不低于贖回金額1.5%和0.75%的贖回費；鼓勵基金實施后端收費模式，手續(xù)費隨持有期限不斷降低，持有三年以上可以為零。基金公司可向銷售機構(gòu)支付尾隨傭金，不設(shè)上限，但一次性獎勵叫停。
基金銷售費用新規(guī)的頒布，明確叫停一次性激勵，無疑可以大為降低基金公司的銷售成本，也是為持有人節(jié)約，不過，在鼓掌叫好的同時，投資者也真心希望，雖然取消了給銀行的一次性激勵，但是千萬別出現(xiàn)銀行立馬提高尾隨傭金，習(xí)慣強勢的銀行這種“堤內(nèi)損失堤外補”的做法，投資者可受不起??！
此外，基金可收短期懲罰性贖回費，除了鼓勵那些習(xí)慣追漲殺跌式投“基”的散戶長期持有外，更為重要的是，此招可防止機構(gòu)資金為特定私利而頻繁進出或惡意套利，從而一定程度上防止股市暴漲暴跌。
來源：證券時報