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在29日召開的2009第一財經(jīng)金融峰會上，與會金融監(jiān)管高層一致表示，步入“后危機(jī)”時代，金融監(jiān)管要嘗試克服現(xiàn)有監(jiān)管框架中的順周期因素，加強(qiáng)逆周期監(jiān)管，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期對金融市場產(chǎn)生的波動影響。
逆周期監(jiān)管有助金融穩(wěn)定
中國銀監(jiān)會副主席蔣定之表示，本輪金融危機(jī)印證了經(jīng)濟(jì)周期與金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要性，也深刻警示了全球金融監(jiān)管者必須關(guān)注金融體系的周期性問題。周期性會導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行時期大量放貸積聚風(fēng)險，助推經(jīng)濟(jì)泡沫，經(jīng)濟(jì)下行時期引發(fā)信貸緊縮，從而擴(kuò)大宏觀經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)周期不同階段的波動幅度，并最終加劇金融體制風(fēng)險。
對于如何實現(xiàn)商業(yè)銀行領(lǐng)域的逆周期監(jiān)管，蔣定之提出四點建議：第一要有動態(tài)的資本監(jiān)管機(jī)制。鼓勵商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)上行期累計較多資本，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行期損失的需要，調(diào)整上行期的信貸過度增長和經(jīng)濟(jì)下行期的信貸過度緊縮，平滑信貸供給波動，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)與金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。第二要有動態(tài)的撥備監(jiān)管機(jī)制。其核心是鼓勵商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時，多聚集貸款準(zhǔn)備，以提高未來的風(fēng)險抵御能力。在經(jīng)濟(jì)衰退期，少聚集貸款撥備，使銀行有更多資金用于放貸，平滑經(jīng)濟(jì)周期對銀行經(jīng)營的沖擊。第三要有動態(tài)不良貸款率監(jiān)管機(jī)制。針對不同銀行所處經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，不同地區(qū)、不同行業(yè)實行差異化的不良貸款度，控制信貸擴(kuò)張。第四要有動態(tài)的激勵監(jiān)管機(jī)制。要建立動態(tài)的、持續(xù)的、可跨周期的業(yè)績考核和薪酬分配制度來平滑經(jīng)濟(jì)周期不同階段給銀行員工薪酬的影響。促進(jìn)短期激勵與長期激勵之間的協(xié)調(diào)，確保銀行高管層以及關(guān)鍵崗位的員工薪酬與其風(fēng)險創(chuàng)造行為的一致性。
進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)
中國證監(jiān)會研究中心主任祁斌指出，從本輪金融危機(jī)中可借鑒三方面經(jīng)驗：一是關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險的防范問題，可以加大金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作，建立整體金融系統(tǒng)的風(fēng)險測度。二是對市場上的理財產(chǎn)品可以考慮監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，防止監(jiān)管套利。三是多層次監(jiān)管體系建設(shè)。
中國保監(jiān)會主席助理袁力也指出，此次金融危機(jī)爆發(fā)，監(jiān)管存在真空是一個重要原因，沒有對跨境金融集團(tuán)、金融創(chuàng)新產(chǎn)品、信用評級機(jī)構(gòu)領(lǐng)域進(jìn)行有效監(jiān)管。跨境金融集團(tuán)已成為金融監(jiān)管較為突出的薄弱環(huán)節(jié)，大型金融集團(tuán)進(jìn)行跨境跨行業(yè)金融活動時，已經(jīng)變成了傳遞系統(tǒng)性風(fēng)險的媒介和載體。他建議，完善跨行業(yè)金融保險集團(tuán)監(jiān)控，與銀行、證券監(jiān)管組織聯(lián)合研究金融監(jiān)管邊界問題，組織防范監(jiān)管套利，同時研究解決跨國金融集團(tuán)大而不能管的道德風(fēng)險。
來源：中國證券報