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經(jīng)歷了近2年的真空期后，近日隨著股指的屢創(chuàng)新低，指數(shù)基金重又登上舞臺。交銀施羅德旗下公司治理ETF獲批；友邦華泰獲得中證指數(shù)公司滬深300指數(shù)的授權，并已上報滬深300ETF產(chǎn)品方案；多家基金公司也在設計指數(shù)基金的產(chǎn)品方案
自長盛中證100和上證紅利ETF兩只指數(shù)基金于2006年10月和11月相繼發(fā)行之后，近兩年來，指數(shù)基金陷入發(fā)行真空期。
日前，交銀施羅德旗下公司治理ETF的獲批打破了這一沉寂。同時，記者了解到，友邦華泰也獲得中證指數(shù)公司滬深300指數(shù)的授權，并已上報滬深300ETF產(chǎn)品方案，而包括華夏、易方達、博時、嘉實、萬家、南方等多家基金公司不約而同與中證指數(shù)公司及巨潮指數(shù)公司加強溝通，協(xié)商合作，個別基金公司產(chǎn)品方案已基本成型。
去年，在牛市環(huán)境下指數(shù)基金業(yè)績突出，平均回報率列于各類型基金之首。然而在股指屢創(chuàng)新低的背景下，指數(shù)基金又一躍成為今年以來跌幅最大的基金類別。那么，為何在此時，基金公司又逆市推出指數(shù)基金呢？
數(shù)量化投資成首選
公開資料顯示，在海外市場，指數(shù)基金規(guī)模大概占整個基金市場規(guī)模10%-15%的比重，這還不包括一些被動投資在內的基金。
相對而言，指數(shù)基金在我國仍然處于起步階段。資料顯示，從萬家基金2003年發(fā)行國內首只標準化指數(shù)基金萬家上證180基金以來，由于市場環(huán)境等諸多因素，指數(shù)型基金在國內的發(fā)展一度非常緩慢，直到2005年以后，A股市場的一波大牛市才使指數(shù)基金出現(xiàn)了較大的發(fā)展，但數(shù)量仍然非常有限。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國已成立開放式指數(shù)基金僅有17只，其中10只使用中證指數(shù)公司所管理的指數(shù)，其余7只所用指數(shù)為巨潮管理的指數(shù)。
然而，隨著我國證券市場有效性的提高，直接反映市場表現(xiàn)的指數(shù)基金正日益受到市場關注。特別在上證指數(shù)跌到2100點左右的時機，基金公司集體重燃對指數(shù)基金的熱情。對此，一合資基金公司市場部相關人士表示，如果指數(shù)基金在一個相對比較低的位置推出，那么比較容易做成正收益，對于公司的品牌形象也比較好，從發(fā)行的角度來說也更有利。雖然目前是否到絕對的底部誰都不知道，但是相對底部位置基本可以確認。
另一基金公司負責產(chǎn)品設計的人士分析道，市場經(jīng)歷大漲大落后，整個證券行業(yè)都認識到要遵守投資紀律，就要做數(shù)量化產(chǎn)品，而指數(shù)基金正是數(shù)量化投資的首選。
搶反彈最佳工具
就在基金公司大力開發(fā)指數(shù)基金的同時，指數(shù)基金也以其工具化的特征，在弱市下受到一批成熟、專業(yè)的投資者的偏愛。
中證指數(shù)公司總經(jīng)理馬志剛指出，一般而言，在市場低迷時，指數(shù)基金的規(guī)模、份額都會有所增長。
建行渠道一客戶經(jīng)理也表示，近期隨著市場的不斷下跌，投資者申購指數(shù)基金的熱情非常高漲?！耙驗橹笖?shù)基金可以有效擬合市場，最快、最有效地獲得市場的平均收益，被公認為搶反彈的最佳工具。除此之外，低位建倉長期持有、低位補倉攤低成本、定期定投也都是購買的主要動力。”
對此，萬家基金市場部負責人表示，指數(shù)基金自身具有被動復制、滿倉透明化的操作、低廉的交易成本、簡單易理解的投資方式等諸多工具化的特征。除此之外，對于投資者而言，指數(shù)基金還有以下兩個鮮明的工具化特征，一個是作為進行定期定額投資的工具，另外一個就是作為波段操作的工具。上述多重優(yōu)勢，使指數(shù)基金得以在弱市中受到眾多投資者青睞。
來源：上海金融報