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監(jiān)管部門日前將《關于基金結算風險自查情況的通報》下發(fā)到各基金公司以及基金托管銀行。今年初，監(jiān)管部門要求基金公司和托管行用半年時間對基金結算風險進行自查，《通報》是對自查結果的總結。本次自查也是10年來首次行業(yè)范圍內的結算風險自查。
證券結算風險主要是指在證券交易的結算過程中交易一方或各方不能按照約定條件，足額、及時履行交收義務，造成交收延遲或交收失敗從而導致結算對手方資金損失或整個結算系統(tǒng)不能正常運轉的可能性。
本次行業(yè)自查表明監(jiān)管部門對飛速發(fā)展的基金行業(yè)可能面臨的結算風險予以高度重視?；鹦袠I(yè)今年以來實現了飛速發(fā)展，資產管理規(guī)模從年初的5000億增長到逾3萬億。
對基金公司而言，結算風險往往導致基金透支。即基金在資金使用過程，由于片面強調使用效率，在資金沒有到帳的情況下將其計入可用頭寸，從而導致基金投資情況發(fā)生。
《通報》列舉了基金結算環(huán)節(jié)中的六個主要風險點：
頭寸計算或控制差錯風險。部分公司在銀行間市場交易的頭寸計算和控制主要依靠人工進行，一旦出現問題，將難以得到及時校正。另外，目前不少基金利用銀行間回購融資申購新股，但公司內部在頭寸使用方面缺少深入規(guī)劃與溝通，易出現臨劃款時頭寸不足的被動局面。
資金未及時到帳風險，主要包括：銀行間融資款由于交易對手資信狀況、技術系統(tǒng)、操作人員等原因，不能及時到帳；代銷機構不能及時劃撥基金申購款，易導致頭寸不足。例如，自查期間，有基金的銀行間融資款曾因交易對手支付系統(tǒng)原因未能如期到帳，而交易員當天動用了該筆款項申購新股。
集中交易室同時負責交易與頭寸管理導致的潛在風險。由于集中交易室存在人為放大頭寸進行交易的可能，因此，如果在職責設計上未能將交易與頭寸管理相分離，將不利于結算交收風險的控制。目前，仍有部分公司由交易室直接管理基金頭寸。
公司與托管銀行的溝通、復核不到位導致的風險。例如，有的公司未及時將銀行間市場結算順序告知托管行，因此，如果短時間業(yè)務量大，可能出現資金劃撥風險。又如，部分公司與托管銀行在頭寸復核環(huán)節(jié)中存在人員或環(huán)節(jié)不到位等風險。
新業(yè)務、新產品潛在的結算風險。目前，在權證、資產證券化、QDII等新業(yè)務方面，制度滯后于業(yè)務發(fā)展，人員對新業(yè)務的結算規(guī)則不了解，存在風險隱患。如，有公司曾因不了解深圳結算公司權證結算規(guī)則，誤將旗下基金賣出權證但未倒帳資金計入可用頭寸，導致當天股票超買，最后公司臨時墊付資金彌補頭寸。
個別托管行結算業(yè)務潛在風險。包括部分員工未按流程進行操作，場外付款等少數業(yè)務由于鏈條較長，人工干預過多，潛在一定操作風險。
《通報》明確表示，今后監(jiān)管部門將進一步加大對違規(guī)或內控薄弱公司的處罰力度，將責任落實到人。屢糾屢犯的，將嚴格按照《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》第36條規(guī)定采取監(jiān)管措施。
來源:中國證券報