A股市場(chǎng)在經(jīng)歷了春節(jié)以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)之后，近幾日出現(xiàn)了震蕩，各板塊之間也呈現(xiàn)出交替輪動(dòng)的特點(diǎn)。
就當(dāng)前市場(chǎng)來(lái)看，短期內(nèi)大盤(pán)指數(shù)大幅調(diào)整概率較小，預(yù)計(jì)后續(xù)更多還是結(jié)構(gòu)性的板塊行情，我個(gè)人對(duì)AI的產(chǎn)業(yè)前景及投資邏輯依然比較樂(lè)觀。
就拿最近來(lái)說(shuō)吧。AI芯片龍頭英偉達(dá)公布的最新業(yè)績(jī)大超預(yù)期，公司創(chuàng)始人黃仁勛表示，加速計(jì)算和生成式AI已經(jīng)達(dá)到了“引爆點(diǎn)”。AI服務(wù)器龍頭戴爾的最新財(cái)報(bào)也披露，AI服務(wù)器訂單量連續(xù)增長(zhǎng)近40%。甚至連蘋(píng)果公司也取消搞了十多年的電動(dòng)車(chē)項(xiàng)目，員工將集體轉(zhuǎn)向機(jī)器學(xué)習(xí)和AI部門(mén)。
國(guó)內(nèi)方面，也在積極地“奔向”人工智能。算力是AI發(fā)展的基座，政府工作報(bào)告首次提出了“人工智能+”行動(dòng)，并提出“適度超前建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，加快形成全國(guó)一體化算力體系”?？梢钥闯?，在國(guó)家高度重視和A市場(chǎng)需求蓬勃發(fā)展背景下，未來(lái)我國(guó)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)有望持續(xù)加快。
因此，短期AI板塊可能會(huì)有所波動(dòng)，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)推動(dòng)、應(yīng)用場(chǎng)景落地、市場(chǎng)共識(shí)加深的邏輯下，人工智能板塊依然具有較大的成長(zhǎng)空間，相關(guān)投資標(biāo)的也有望長(zhǎng)期獲取超額收益。
具體到投資方向上，預(yù)計(jì)2024年二季度中后段會(huì)有新的大版本模型迭代，在源生多模態(tài)等方面取得重要進(jìn)展，由于科技產(chǎn)業(yè)整體供給創(chuàng)造需求的特征，我認(rèn)同與其當(dāng)前臆造爆款應(yīng)用不如期待更優(yōu)秀的工具，屆時(shí)更高的生產(chǎn)力和更先進(jìn)的工具自然會(huì)帶來(lái)更好的產(chǎn)品，在此之前預(yù)計(jì)應(yīng)用方向仍然以偏主題和映射的形式出現(xiàn)一些短期投資機(jī)會(huì)，而在此之后預(yù)計(jì)隨著產(chǎn)品的清晰化和需求的可預(yù)見(jiàn)性提升，基本面良好的算力標(biāo)的會(huì)迎來(lái)估值修復(fù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料由萬(wàn)家基金提供。證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng)，將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解基金基本情況，及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。由于各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見(jiàn)可能不一致，提請(qǐng)投資者在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)要根據(jù)各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者應(yīng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)易型的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲取收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。