今年以來，國內(nèi)的制造業(yè)、消費和投資逐步回暖，從中長期趨勢來看，2023年將會成為經(jīng)濟復蘇的元年。
在此背景下，下半年我主要看好以下幾個方向：
一、AI板塊
以O(shè)penAI為代表的人工智能技術(shù)取得重大突破，多模態(tài)技術(shù)快速成熟，將會帶來應(yīng)用端的大爆發(fā)。我們認為，以算力為核心的標的（AI芯片、光模塊等）將會迎來訂單和業(yè)績的確定性拐點。此外，國內(nèi)大模型企業(yè)普遍處于初步階段，競爭格局并不清晰，但垂類模型由于本身對于用戶的粘性較強，變現(xiàn)模式可靠性較強，因此優(yōu)于大模型類企業(yè)。
二、新能源板塊
隨著硅料等上游成本的快速下跌，行業(yè)收益率大幅提升。我們認為，光伏輔材、大儲等行業(yè)將進入起量階段，疊加估值調(diào)整充分，或?qū)⒂休^好的表現(xiàn)。
三、汽車板塊
以特斯拉FSD和國內(nèi)新能源車企NOA落地為標志，國內(nèi)外智能駕駛科技離開實地大規(guī)模應(yīng)用越來越近。同時國內(nèi)上海、深圳、北京等地出臺了關(guān)于L3級別自動駕駛的相關(guān)政策，在宏觀政策層面打通的智能駕駛落地的堵點。我們繼續(xù)看好智能駕駛和新能源汽車相關(guān)的龍頭企業(yè)。
四、地產(chǎn)板塊
地產(chǎn)行業(yè)供給端出清顯著，需求逐步恢復，龍頭企業(yè)中長期戰(zhàn)略競爭得到極大的加強，也是我們看好和中長期布局的方向。
總的來看，今年下半年國內(nèi)經(jīng)濟基本面會繼續(xù)好轉(zhuǎn)，但流動性在美聯(lián)儲持續(xù)加息下很難有繼續(xù)寬松的預期，所以市場依然會保持結(jié)構(gòu)性行情。
