萬家基金耿嘉洲：市場震蕩整理，投資機會可以關注哪方面？
時間：2023-06-29
看了一圈大家的留言，發(fā)現(xiàn)不少用戶對于近來變化加快的市場，多少有點不知所措。
今天，就來這里和大家聊一下。
上半年國內經濟整體呈現(xiàn)復蘇態(tài)勢，但受到外部美聯(lián)儲持續(xù)加息、歐美經濟下行等不確定因素的影響，二季度開始國內整體經濟復蘇的斜率邊際放緩，因此上半年A股市場呈現(xiàn)沖高后震蕩格局，二季度指數波動有所加大，板塊也輪動加速。
關于后市，在6月份央行降息如期落地后，后續(xù)經濟穩(wěn)增長、穩(wěn)預期的一攬子措施有望進一步落地，下半年國內經濟或依然呈現(xiàn)漸進式復蘇的格局；同時考慮歐美國家經濟下行壓力或加大，加息周期大概率已經進入尾聲，下半年整體在內（穩(wěn)增長）外（加息停止）共振背景下，A股有望走出震蕩向上格局。
具體到投資領域，我當前較為關注人工智能賽道的長期發(fā)展機會。以ChatGPT為代表的中外大語言模型引領了新一輪的產業(yè)革命，讓科技界看到了我們走向通用人工智能（AGI）的曙光。人工智能賽道長期前景廣闊。在這場大級別產業(yè)革命從0到1的初期，不可否認部分公司的估值會出現(xiàn)一定的泡沫化，但也有很多公司在這次新的科技范式轉移中有望成長為新的科技巨頭。未來應該從中長期的角度出發(fā)，去尋找那些在人工智能創(chuàng)新浪潮中勝率高、空間大的核心公司，以期更充分的分享行業(yè)發(fā)展的紅利。
