存款利率又下調(diào)了！近日多家銀行陸續(xù)發(fā)布公告，宣布將調(diào)整通知存款與協(xié)定存款的利率，于5月15日正式執(zhí)行。其中，部分銀行對(duì)于通知存款各期限產(chǎn)品利率和單位協(xié)定存款利率下調(diào)幅度高達(dá)55個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)市場(chǎng)和投資者有何影響？
對(duì)于債市來(lái)說(shuō)，低利率市場(chǎng)有望進(jìn)一步推升存量債券的價(jià)值，隨著存款利率的吸引力下降，更多資金有望流入非銀金融產(chǎn)品，如銀行理財(cái)、債基等。
對(duì)于投資者來(lái)講，存款利率的下降將會(huì)讓更多的儲(chǔ)蓄釋放出來(lái)，轉(zhuǎn)而去配置債券基金等類(lèi)型的其他投資品種。
總之，利率下行時(shí)代，收益穩(wěn)健、波動(dòng)較小的債基，再次成為投資者關(guān)注的對(duì)象。
債基是穩(wěn)健投資者“心頭好”
實(shí)際上，債基一直是穩(wěn)健型投資者的“心頭好”。以中證全債指數(shù)為例，自2002年12月31日以來(lái)，該指數(shù)盡管偶有波動(dòng)，但長(zhǎng)期走勢(shì)依然是一條向上的優(yōu)美曲線，如下圖所示：
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2002.12.31-2023.5.23債基收益也較為可觀。最近十年，中證全債指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)55.31%，均高于同期上證指數(shù)和滬深300指數(shù)漲幅，歷史表現(xiàn)還是不俗的。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2013.5.23-2023.5.23同時(shí)，在股市持續(xù)震蕩的背景下，最近一年債券市場(chǎng)走勢(shì)也較為穩(wěn)健，中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)和短期純債型基金指數(shù)均取得了不錯(cuò)的成績(jī)，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，2022.5.23-2023.5.23，萬(wàn)得中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)和萬(wàn)得短期純債型基金指數(shù)上漲幅度分別為2.66%和2.50%，最大回撤分別為-1.08%和-0.55%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2022.5.23-2023.5.23從以上分析不難看出，投資債券類(lèi)基金，是投資者獲取穩(wěn)健收益的一個(gè)較為不錯(cuò)的選擇。
萬(wàn)家穩(wěn)鑫主投短債
作為市場(chǎng)較為關(guān)注的一只短債基金，萬(wàn)家穩(wěn)鑫堅(jiān)持主投短債的投資策略，并在合理范圍內(nèi)靈活調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期，力爭(zhēng)獲取一定的資本利得。
在回撤控制方面，萬(wàn)家穩(wěn)鑫嚴(yán)選靜態(tài)收益較高的信用債及高資質(zhì)、高流動(dòng)性資產(chǎn)，靈活調(diào)整久期，在保證流動(dòng)性前提下，追求低波動(dòng)的穩(wěn)健收益。
對(duì)于后市，萬(wàn)家穩(wěn)鑫基金經(jīng)理陳奕雯認(rèn)為，未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)性環(huán)境預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定，資金價(jià)格繼續(xù)圍繞政策利率波動(dòng)，并對(duì)短端債券的定價(jià)形成牽引，利差壓縮的進(jìn)程預(yù)計(jì)將持續(xù)。未來(lái)將積極關(guān)注市場(chǎng)機(jī)會(huì)，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下力爭(zhēng)為持有人獲取較好的投資回報(bào)。
寫(xiě)在最后：相對(duì)于權(quán)益類(lèi)基金，純債類(lèi)基金追求較高安全邊際，投資策略上嚴(yán)控回撤，是投資者閑錢(qián)理財(cái)、長(zhǎng)期投資的好幫手。在震蕩市下，債基更是有助于我們平滑凈值波動(dòng)，提升持有體驗(yàn)。
