最近，市場對于芯片板塊的關(guān)注度比較高，但也有投資者擔(dān)心景氣度的持續(xù)性。那么，該如何看待芯片行業(yè)的后續(xù)發(fā)展呢？
先來看一則最新的消息：近日，光刻機(jī)龍頭阿斯麥（ASML）發(fā)布了2023財年一季報，公司單季實現(xiàn)營業(yè)收入67.46億歐元，同比增長90.87%，超出此前的指引上限并創(chuàng)歷史新高；實現(xiàn)凈利潤19.56億歐元，同比增長181.29%。
阿斯麥表示，今年總需求依然超出公司產(chǎn)能，當(dāng)前有超過389億歐元的積壓訂單，其中中國國內(nèi)占了20%以上。展望2023年，公司預(yù)期營收將有超過25%的增長。
光刻機(jī)是“芯片之母”，其景氣度對于芯片產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度有很大的前瞻性意義。事實上，從國內(nèi)的情況來看，我們也可以發(fā)現(xiàn)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈仍維持著較高的熱度。
比如說，今年來新能源車的銷量很不錯，數(shù)據(jù)顯示，3月國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成67.4萬輛和65.3萬輛，同比分別增長44.95%和34.92%。新能源車對芯片的使用量非常大，未來如果普及智能駕駛，對芯片的需求還將上升了一個新維度。在高需求之下，國內(nèi)很多的供應(yīng)商得以嵌入到一些原來非常難進(jìn)入的下游汽車廠商和供應(yīng)鏈里面去。
萬物互聯(lián)下，各種各樣的智能終端不斷出現(xiàn)，智能音箱、貓眼門鈴、超市里自動結(jié)賬的機(jī)器、自動售貨機(jī)、掃地機(jī)器人和平衡車等，都是這幾年大量涌現(xiàn)出來的智能終端產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是長尾需求的特征，將來的數(shù)量級可能是十倍百倍于手機(jī)，也帶動了芯片的需求。
而目前全球爆火的AI，更是一個很大的市場。據(jù)招商證券統(tǒng)計，未來全球各大互聯(lián)網(wǎng)公司和各個國家都將逐步發(fā)展自己的AI大模型，GPT-3訓(xùn)練階段1天內(nèi)完成至少需要3萬顆以上的A100芯片，未來5年AI大模型訓(xùn)練端和推理端GPU芯片市場規(guī)模望超1000萬元，AI服務(wù)器市場規(guī)模超2000億元，高算力芯片市場迎量價齊升機(jī)遇。目前國產(chǎn)服務(wù)器算力芯片仍處于追趕階段，但有望不斷取得突破
當(dāng)前，我們聚焦于科技成長板塊，包括計算機(jī)軟件、芯片等。我們認(rèn)為，需求復(fù)蘇+技術(shù)創(chuàng)新+國產(chǎn)替代，芯片產(chǎn)業(yè)的高景氣度仍將持續(xù)相當(dāng)長時間！
芯片全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控大勢所趨，當(dāng)前時點(diǎn)來看，該行業(yè)總體上已走過了早期階段，中低端國產(chǎn)替代趨于完成，因此，我們重點(diǎn)關(guān)注中高端技術(shù)有突破的公司，認(rèn)為它們更有希望迎來業(yè)績和市值的二次飛躍。