最近，由我管理的萬家瑞隆、萬家周期優(yōu)勢、萬家景氣驅(qū)動公布了2023年第一季度報告，不少用戶在關(guān)心：當下我重點關(guān)注的投資方向有何變化？
今天就在這里統(tǒng)一和大家聊一聊。
2023年一季度在投資和消費拉動下，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)復蘇。流動性方面，國內(nèi)維持寬松的貨幣環(huán)境，3月份降準0.25個百分點。海外方面，美國通脹小幅放緩，預計美聯(lián)儲年內(nèi)加息節(jié)奏有所放緩。一季度A股整體上行，TMT等AI相關(guān)標的大幅上漲，此外，石油石化、建筑等低估值央企在“中國特色估值體系”催化下也有靚麗表現(xiàn)。去年四季度表現(xiàn)較好的地產(chǎn)、消費者服務等板塊相對較弱。
配置方面：
萬家瑞隆一季度繼續(xù)持有中長線看好的生物育種板塊，以及股價在底部區(qū)域的生豬養(yǎng)殖板塊。此外，基金減持了部分新能源標的，增加了TMT板塊和電解鋁板塊持倉。
萬家周期優(yōu)勢一季度繼續(xù)持有中長線看好的生物育種板塊，以及股價在底部區(qū)域的生豬養(yǎng)殖和白羽肉雞板塊。此外，基金減持了部分新能源標的，增加了電解鋁板塊持倉。
萬家景氣驅(qū)動一季度繼續(xù)持有中長線看好的生物育種板塊，以及股價在底部區(qū)域的生豬養(yǎng)殖板塊。此外，基金減持了部分新能源標的，增加了景氣度快速提升的電子、計算機等TMT 板塊持倉。
展望未來，在消費、地產(chǎn)和基建等投資拉動下，國內(nèi)經(jīng)濟有望延續(xù)復蘇態(tài)勢；美國加息周期接近尾聲，為國內(nèi)維持寬松的貨幣環(huán)境提供了外部條件。在經(jīng)濟復蘇和貨幣寬松利好下，繼續(xù)看好整體A股市場表現(xiàn)。
投資方面，當前我主要關(guān)注受益于轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化種植帶來的生物育種板塊性機會，以及AI等技術(shù)進步帶來的科技股投資機會，并階段性看好生豬養(yǎng)殖和電解鋁板塊：
1）生物育種板塊是我們中長線看好的板塊。轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化即將開啟，轉(zhuǎn)基因玉米由于較好的抗蟲和抗除草劑特性，帶來單產(chǎn)增加且節(jié)約人工和農(nóng)資費用，為玉米種植業(yè)帶來可觀的利潤增量，轉(zhuǎn)基因玉米相關(guān)企業(yè)有望享受行業(yè)快速產(chǎn)業(yè)化、以及行業(yè)競爭格局的改善帶來的紅利。
2）AI相關(guān)板塊。ChatGPT等AI大模型帶來行業(yè)巨大突破，教育、醫(yī)療、傳媒等諸多行業(yè)有望被AI新生態(tài)賦能，當前國內(nèi)外科技公司紛紛布局AI大模型。具有大模型技術(shù)和AI 應用場景的公司，以及支持AI訓練和推理的算力公司有望受益。
3）生豬養(yǎng)殖板塊。豬價低迷，養(yǎng)殖企業(yè)普遍開始虧損，生豬養(yǎng)殖板塊產(chǎn)能持續(xù)去化，行業(yè)周期拐點臨近，當前生豬養(yǎng)殖個股頭均市值在歷史低位，且股價也在底部區(qū)域，適合提前布局。
4）電解鋁板塊。電解鋁板塊需求受益于經(jīng)濟復蘇，因缺水云南地區(qū)電解鋁供給產(chǎn)能受限，此外，鋁錠庫存持續(xù)去化，預計全年鋁價有望上行，看好電解鋁板塊盈利復蘇。