近年來(lái)小盤(pán)風(fēng)格回暖明顯。截至2023年4月20日，中證1000指數(shù)近一年上漲11.70%，超過(guò)同期滬深300的1.04%和中證500的7.64%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)起始日2022.4.21）
中證1000指數(shù)何以突出“重圍”？
總的來(lái)說(shuō)，中證1000指數(shù)選取規(guī)模偏小且流動(dòng)性好的證券作為指數(shù)樣本，綜合反映中國(guó)A股市場(chǎng)中小市值公司的股票價(jià)格表現(xiàn)，在市值風(fēng)格方面與滬深300、中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)。具體來(lái)看：
首先，“專精特新”含量高，發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
中證1000指數(shù)的“專精特新”含量高于滬深300、中證500等寬基指數(shù)。從行業(yè)來(lái)看，中證1000成分股與“專精特新”公司高度相似，匯聚在生物醫(yī)藥、電子、電力設(shè)備等新興行業(yè)，成長(zhǎng)性、盈利能力和創(chuàng)新能力突出，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/strong>
數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind，截至2023.3.31
其次，高成長(zhǎng)、低估值的性價(jià)比之選，更具有上升空間
自2005年以來(lái)，中證1000指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)588%，年化收益率16.9%；截至2023年3月31日，中證1000指數(shù)滾動(dòng)市盈率僅為30.79倍，位于近十年19.09%分位數(shù)，配置性價(jià)比凸顯，當(dāng)下不失為布局的好時(shí)機(jī)。
數(shù)據(jù)來(lái)源于wind，截至2023.3.31，中證1000指數(shù)增長(zhǎng)率統(tǒng)計(jì)起始日為2005.1.1，指數(shù)走勢(shì)和估值的統(tǒng)計(jì)起始日為2014.10.17。
此外，中證1000指數(shù)成分股大多集中在新興產(chǎn)業(yè)，因此指數(shù)新經(jīng)濟(jì)特征顯著。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速放緩時(shí)，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力減弱，新興產(chǎn)業(yè)帶來(lái)創(chuàng)新升級(jí)，有望成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力；當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，中小企業(yè)受益程度高、盈利恢復(fù)快，股價(jià)具備更高的上漲彈性。因此在當(dāng)前市場(chǎng)階段，關(guān)注小市值風(fēng)格鮮明、新經(jīng)濟(jì)特征及成長(zhǎng)性強(qiáng)的中證1000指數(shù)，有望在中長(zhǎng)期內(nèi)獲取較優(yōu)的投資回報(bào)。
最后，再分享一下萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理喬亮的總結(jié)。他認(rèn)為，中證1000指數(shù)近兩年表現(xiàn)較好，一是近幾年處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、新興產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期占主導(dǎo)的趨勢(shì)中，政策支持中小企業(yè)發(fā)展，市場(chǎng)呈現(xiàn)出中小盤(pán)占優(yōu)的風(fēng)格；二是近兩年中證1000指數(shù)估值較低，具有較好的安全邊際；三是中證1000盈利增速較高，具有較好的成長(zhǎng)性；四是2022年7月份中證1000股指期貨與期權(quán)的推出，有益于填補(bǔ)投資者在對(duì)沖小盤(pán)指數(shù)時(shí)的空白，使機(jī)構(gòu)資金能夠長(zhǎng)期配置到中小盤(pán)上，疊加中證1000ETF及指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)行，提高了小盤(pán)股流動(dòng)性與成交活躍度。
萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)，一鍵布局小盤(pán)成長(zhǎng)
對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，想要把握中證1000的投資機(jī)會(huì)，也可以關(guān)注一下指數(shù)增強(qiáng)基金。
指數(shù)增強(qiáng)基金的核心優(yōu)勢(shì)在于選股，力爭(zhēng)提高投資的有效性。通俗來(lái)講，中證1000指數(shù)含有1000只成分股，但并非個(gè)個(gè)都同等優(yōu)秀，如果能夠選取更優(yōu)的一批，將排名靠后的一批篩出，那么所構(gòu)建的組合將有望獲取更多的超額收益。
近年來(lái)深耕量化領(lǐng)域的萬(wàn)家基金，在指數(shù)增強(qiáng)基金的運(yùn)作上頗有成效。自2019年8月21日喬亮任職以來(lái)，萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)A類收益率為101.49%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅為31.69%，同期中證1000指數(shù)漲幅為32.60%。
基金業(yè)績(jī)來(lái)自于萬(wàn)家基金，經(jīng)托管行復(fù)核，指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind，排名數(shù)據(jù)來(lái)源于銀河證券，截至2023.3.31。在銀河三級(jí)分類中為增強(qiáng)規(guī)模指數(shù)股票型基金（A類）。超額收益=區(qū)間回報(bào)-區(qū)間基準(zhǔn)漲跌幅。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證1000指數(shù)收益率*95%＋一年期人民幣定期存款利率（稅后）*5%。
在具體選股方面，萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)使用的量化方法，有幾百個(gè)選股因子，相當(dāng)于有幾百個(gè)小機(jī)器人去市場(chǎng)上找優(yōu)質(zhì)股票，自動(dòng)篩選出當(dāng)下的優(yōu)質(zhì)個(gè)股和組合，讓它們自動(dòng)“浮出水面”。然后基于這些機(jī)器人的推薦，綜合考慮股票本身的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行篩選。本基金運(yùn)用量化技術(shù)，其超額收益主要依靠選股，而非押注某些風(fēng)格或行業(yè)，因此比較穩(wěn)健，投資者的體驗(yàn)也較好。
就像基金經(jīng)理喬亮所說(shuō)的那樣：“萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益主要來(lái)源于選股收益，行業(yè)和風(fēng)格收益貢獻(xiàn)相對(duì)有限?！?/p>
總之，當(dāng)前，中證1000指數(shù)的估值處于低位，盈利彈性大，如果你正在關(guān)注指數(shù)基金的標(biāo)的，萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)不失為一個(gè)較為明智的選擇。