最近，有一位神秘的“音樂人”在音樂圈引發(fā)了熱議，TA就是“AI孫燕姿”。
有網(wǎng)友評論：“AI孫燕姿出道即頂流，感覺整個華語樂壇都復興了?！?/p>
事情是這樣的。“AI孫燕姿”在B站出道，AI翻唱視頻爆火，粗略估計相關視頻累計高達上千條，多條視頻點擊量超過百萬，當前點擊量最高接近150萬的視頻是翻唱周杰倫的《發(fā)如雪》，音色高度相似，成為網(wǎng)友們的互聯(lián)網(wǎng)“新寵”。（數(shù)據(jù)來源：華西證券）
伴隨著“AI孫燕姿”的走紅，也引發(fā)了大家對于版權風險的討論。有法律界人士稱AI歌手的長久營業(yè)，還需依靠技術和互聯(lián)網(wǎng)，建立高效的授權機制和利益分配機制。
政策推動，鼓勵與監(jiān)管并行
但總的來說，隨著AI領域的技術不斷突破，AI應用也會加速落地。就目前來看，我國對于人工智能的發(fā)展，可謂是鼓勵與監(jiān)管并行。
4月28日，中央政治局會議提到：要重視通用人工智能發(fā)展，營造創(chuàng)新生態(tài)，重視防范風險。
5月5日，第二十屆中央財經(jīng)委召開首次會議，會議提到：新一代信息技術等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是引導未來經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量，要把握人工智能等新科技革命浪潮。
看到這里，可能還會有投資者表示擔憂：盡管人工智能的天花板很高，政策也在持續(xù)推進，但近來震感明顯加劇，還能上車嗎？
對此，浙商證券認為，站在當前，人工智能引領TMT進入了主升段初期，此時指數(shù)上行斜率放緩，但基本面線索驅(qū)動下個股展開有序上漲。參考智能手機和新能源車的演繹規(guī)律，可以發(fā)現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)的崛起往往存在先上游再應用的發(fā)展規(guī)律。
針對智能手機，2009年至2010年主線是智能手機滲透，2013年至2015年主線是應用爆發(fā)。針對新能源車，2016年至2017年主線是上游資源，2019年至2021年主線是中下游爆發(fā)。對人工智能而言，可重點關注以數(shù)據(jù)鏈、大模型、算力鏈為代表的基本面線索。
如果大家覺得上述分析依然有些抽象，我們再來看組數(shù)據(jù)吧。據(jù)上海證券近期發(fā)布的研報顯示，根據(jù)其監(jiān)測的樣本基金和樣本公司，人工智能主題重倉持股市值在今年一季度環(huán)比大幅增加，從去年末的2.6%攀升至5.5%。換句話說，以聰明、專業(yè)著稱的機構資金也在買入人工智能板塊。
關于大家關心的未來規(guī)?？臻g，IDC對基于大模型的AI市場規(guī)模進行了預測，預計中國人工智能市場規(guī)模在2023年將超過147億美元，到2026年這一規(guī)模將超過263億美元。（來源：TechWeb）
行情或向算力、應用擴散
萬家人工智能基金經(jīng)理耿嘉洲長線看好AI的發(fā)展，他認為TMT行業(yè)成交占比攀升的背后，反映的是我國經(jīng)濟結構的持續(xù)調(diào)整。AI的進步不亞于智能手機的創(chuàng)新，其行情持續(xù)時間應該是以年計、而不是以天計。另外，從產(chǎn)業(yè)基本面出發(fā)，AI產(chǎn)業(yè)的變化超出預期，這個重要變化的持續(xù)時間預計也會比較長。
這波行情始于ChatGPT，而后或?qū)⑾蛩懔Α脭U散。耿嘉洲表示，今年相對看好年內(nèi)能夠兌現(xiàn)收入和利潤的算力方向，下半年和明年會更加密切關注AI對下游行業(yè)的生產(chǎn)結構改造，更關注AI的應用落地。此外，隨著國內(nèi)外庫存周期依次見底回升，也會在利潤回升具有可持續(xù)性的方向進行配置。
對于普通投資者來說，面對這么大的行業(yè)趨勢，通過選擇一只人工智能主題的基金來分享未來的發(fā)展紅利，或許不失為聰明的選擇。以萬家人工智能混合為例，這只基金投資于人工智能主題相關股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，同時，該基金在嚴格控制風險的前提下，通過深入研究并積極投資與人工智能主題相關的優(yōu)質(zhì)上市公司，分享其發(fā)展和成長的機會，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
寫在最后：對于人工智能板塊同樣流轉(zhuǎn)著“別人恐懼我貪婪”的投資精髓，尤其是在經(jīng)歷了較大幅度的回調(diào)之后，當下或許又到了耐心布局的好時機。