剛剛過去的周末，看到不少投資者在談?wù)撍赜小巴顿Y界春晚”之稱的巴菲特股東大會。
誠然，每次股東大會，總會吸引全球投資者的目光，大家似乎都想要從中挖到一些投資智慧和財富密碼。
如果追溯過往股東大會，不難發(fā)現(xiàn)，作為“股神”的巴菲特，對指數(shù)基金可謂是“真愛”。他曾這樣說：“讓我為你們的投資提點建議。大多數(shù)投資者，不論是機構(gòu)投資者還是個人投資者，都會發(fā)現(xiàn)，投資股市的最佳方法是投資收費低廉的指數(shù)基金?！?/p>
不僅如此，在2011年股東大會上，巴菲特在回答提問“買伯克希爾的股票還是共同基金”時提到，普通投資者定投指數(shù)基金比其它選項都要好。我想它是一個讓人滿意的投資，雖然指數(shù)基金永遠也不可能稱得上是偉大的投資。芒格補充說，降低預(yù)期對任何投資者來說都是最好的防守。
中證500配置價值顯著
對于普通投資者來說，想要參與指數(shù)投資，不妨關(guān)注一下中證500。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月8日，中證500近一年的漲幅為12.31%，同期滬深300的漲幅為3.94%。
在行業(yè)分布方面，中證500指數(shù)定位于全市場中盤股，行業(yè)分布均衡，成份股同時覆蓋傳統(tǒng)行業(yè)和新興行業(yè)，兼具價值和成長屬性，投資價值顯著。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.3.31
就估值層面來看，中證500指數(shù)現(xiàn)階段估值處于歷史底部區(qū)間，截至2023年3月31日，指數(shù)滾動市盈率僅為23.44倍，位于近十年24.26%的分位水平，比近十年75%以上的時間都便宜，不失為低位布局的好時機。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.3.31
當進入布局期的中證500遇上量化策略，會產(chǎn)生怎樣的“火花”呢？
以萬家中證500指數(shù)增強基金為例，該基金以中證500指數(shù)為基準，通過量化多因子選股構(gòu)建組合，同時采用量化風險模型控制風險，追求獲取在既定跟蹤誤差下的超額收益最大化。
在業(yè)績表現(xiàn)方面，萬家中證500指數(shù)增強基金自2019年5月23日成立至今，截至2023年3月31日，A類收益率為91.16%，同期業(yè)績比較基準漲幅為26.70%，同期中證500指數(shù)漲幅為27.40%。（基金業(yè)績來源于定期報告，基準、指數(shù)來源于wind，業(yè)績比較基準：中證500指數(shù)收益率*95%＋一年期人民幣定期存款利率（稅后）*5%）
在組合的行業(yè)和風格上，萬家中證500指數(shù)增強基金保持了均衡的配置，在量化選股方面精選行業(yè)內(nèi)質(zhì)優(yōu)個股，持股較為分散。后續(xù)投資運作將繼續(xù)堅持以量化多因子選股為策略基礎(chǔ)，積極參與科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板以及主板打新等事件性機會，追求長期穩(wěn)健的超額收益。
關(guān)于后市機會，萬家中證500指數(shù)增強基金的基金經(jīng)理喬亮在2023年第1季度報告中這樣寫道：展望2023年二季度，綜合美國通脹、失業(yè)率的變化以及銀行業(yè)風險事件，美聯(lián)儲加息已接近尾聲，海外風險有所緩解。預(yù)期后續(xù)美聯(lián)儲貨幣政策邊際轉(zhuǎn)松，在中美利差收窄之下，人民幣升值將是大勢所趨，以人民幣計價的A股吸引力提升。同時，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，制造業(yè)PMI已連續(xù)3月處于枯榮線以上。房地產(chǎn)成交量、交通客運量等高頻數(shù)據(jù)均有所回升，種種跡象均顯示中國經(jīng)濟復(fù)蘇仍在軌道。綜合來看，當前海外美聯(lián)儲加息進入尾聲，同時實質(zhì)性衰退風險尚可控；國內(nèi)經(jīng)濟處于復(fù)蘇前期，宏觀政策呵護經(jīng)濟平穩(wěn)增長，流動性維持合理充裕，同時企業(yè)盈利有望筑底回升，支撐A股指數(shù)震蕩上行。
最后，再次引用股神巴菲特的一句話：“通過定投指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。