【上周市場綜述】
上周市場整體先抑后揚、探底回升，成交量明顯放大，TMT繼續(xù)強勢吸金，小盤股依舊活躍，權(quán)重板塊出現(xiàn)明顯分化，泛消費漲幅居前，地產(chǎn)鏈延續(xù)震蕩下跌態(tài)勢。
上周一，三大指數(shù)低開低走，滬指盤中一度跌至1%，午后ChatGPT概念股集體發(fā)力帶動兩市探底回升，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。板塊方面，醫(yī)療服務(wù)、ChatGPT、豬肉、光刻膠等板塊漲幅居前，房地產(chǎn)、鋼鐵、家用輕工、造紙等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市超2900只個股下跌。滬深兩市成交額11400億，較上個交易日放量652億。北向資金全天凈賣出6.94億元，其中滬股通凈賣出3.78億元，深股通凈賣出3.16億元。
上周二，市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。板塊方面，石油化工、養(yǎng)雞、中藥、汽車整車等板塊漲幅居前，電商、ChatGPT、光刻膠、半導體等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市超3400只個股下跌。滬深兩市成交額10042億，較上個交易日縮量1358億，連續(xù)4個交易日成交破萬億。北向資金全天凈買入3.54億元，其中滬股通凈買入3.98億元，深股通凈賣出0.43億元。
上周三，市場全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一，整體維持震蕩格局。板塊方面，CPO、ChatGPT、半導體、光刻膠、科創(chuàng)次新股等板塊漲幅居前，油氣、CRO、養(yǎng)雞、建筑裝飾等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少，兩市超3300只個股下跌。滬深兩市成交額9811億，較上個交易日縮量231億。北向資金全天凈買入43.23億元，其中滬股通凈買入36.29億元，深股通凈買入6.94億元。
上周四，市場全天探底回升，三大指數(shù)均小幅上漲，滬指終結(jié)4連跌。板塊方面，酒店旅游、廚衛(wèi)家電、豬肉、煤炭等板塊漲幅居前，國資云、ChatGPT、東數(shù)西算、數(shù)據(jù)要素等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市超2900只個股下跌。滬深兩市今日成交額9446億，較上個交易日縮量365億。北向資金全天凈買入48.07億元，其中滬股通凈買入23.91億元，深股通凈買入24.16億元。
上周五，市場全天震蕩反彈，小盤風格顯著占優(yōu)，國證2000漲幅超1%。板塊方面，醫(yī)療信息化、ChatGPT、手機游戲、傳媒等板塊漲幅居前，廚衛(wèi)電器、CRO、銀行、煤炭等板塊跌幅居前?？傮w上個股漲多跌少，兩市超3400只個股上漲。滬深兩市成交額9533億，較上個交易日放量87億。北向資金全天凈買入16.74億元，其中滬股通凈賣出6.48億元，深股通凈買入23.22億元。
全周來看，上周北上資金累計凈流入104.65億元, 其中滬股通凈流入53.92億元，深股通凈流入50.73億元。
【風格研判】
從歷史經(jīng)驗來看，在寬貨幣、寬信用、宏觀經(jīng)濟復蘇初期，中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)，業(yè)績修復的彈性和對流動性的敏感度更高，往往表現(xiàn)更好。目前國內(nèi)經(jīng)濟處于疫后復蘇的階段，市場流動性十分充裕，因此當前中小盤股具備上漲的條件。
資金面看，上周國證2000成交額1.62萬億，在寬基指數(shù)中排名第一，隨著市場情緒全面回暖，小盤股有望釋放更好的彈性表現(xiàn)。
小盤風格顯著占優(yōu)，國證2000配置正當時！
國證2000指數(shù)是目前A股寬基指數(shù)中成分股數(shù)量最多、平均市值最小、最能代表小盤股風格的指數(shù)。國證2000指數(shù)行業(yè)分布均衡，覆蓋31個申萬一級行業(yè)，前五大行業(yè)分別為基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、電力設(shè)備、電子等新興成長行業(yè)，專精特新特征突出！
從歷史收益來看，國證2000指數(shù)的收益率明顯高于其他主要寬基指數(shù)：國證2000指數(shù)近十年累計收益達207.79%，年化收益率12.26%，為同期滬深300的2.6倍、中證500的2.2倍，中證1000的1.8倍。
從大小盤相對強弱指標來看，當前市場明顯處于小盤風格強勢階段。目前國內(nèi)經(jīng)濟處于弱復蘇階段，流動性水平相對寬松，新興產(chǎn)業(yè)，高景氣賽道占比較高的小盤股在當前的宏觀環(huán)境下顯著占優(yōu)。
國證2000現(xiàn)階段估值分位數(shù)處于中值附近，考慮到市場將在四季度前后進行估值切換，國證2000的估值水平有望進一步降低，配置正當時。
國證2000ETF聯(lián)接C是目前全市場唯一跟蹤國證2000指數(shù)ETF，看好小盤股長期投資價值的朋友可以逢低分批配置國證2000ETF(SZ159628)，交易能力強的投資高手們也可借助國證2000ETF聯(lián)接C（016789）。