Q: 都說資金賣出新能源買入AI,新能源還能投資嗎?是不是該放棄了?
懂你投達叔:以新能源為代表的景氣成長方向在一季度后半段以AI主導的TMT行情中,再度成為資金流出的主要方向,相對收益明顯落后。
進入二季度后,隨著一季報陸續(xù)披露,市場對業(yè)績的關(guān)注度可能提升,景氣成長方向的業(yè)績增速仍具有優(yōu)勢,而經(jīng)過較長時間的調(diào)整,估值、擁擠度均下降到合理位置,前期相對收益持續(xù)跑輸?shù)那闆r可能會發(fā)生一定逆轉(zhuǎn),4月或?qū)⒊蔀橹匾挠^察節(jié)點。
Q: 游戲板塊持續(xù)上漲,當前基本面怎么看?還能買嗎?
懂你投達叔: 1-3月國內(nèi)版號及進口版號恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放,有望驅(qū)動行業(yè)健康發(fā)展,中期看有利于業(yè)績中樞的抬升,一些優(yōu)質(zhì)標的中長期業(yè)績存在較大提升空間。當前游戲公司的整體估值有所修復(fù),估值處于歷史30%-40%分位數(shù)水平。另外,人工智能對于美術(shù)設(shè)計、游戲策劃、發(fā)行等環(huán)節(jié)的降本增效,也將發(fā)揮作用。
Q: 請問注冊制對港股市場有什么影響?長期來看,港股市場還有必要存在嗎?
懂你投達叔: 注冊制后,上市公司數(shù)量增加,A股的流動性會趨向于業(yè)績優(yōu)秀的公司。港股市場經(jīng)過多年的注冊制后,已經(jīng)清晰的呈現(xiàn)了優(yōu)勝劣汰的分布,大部分流動性集中在頂端優(yōu)質(zhì)公司。因此,A股注冊制對港股市場的影響不大。
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