半導(dǎo)體行情持續(xù)“暴走”，還能追嗎？
時間：2023-04-06
利好事件：
美光公司受網(wǎng)絡(luò)安全審查
國家網(wǎng)信辦將對美光公司在華出售產(chǎn)品進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)安全審查。美光是全球重要的閃存存儲顆粒和內(nèi)存廠商，此次審查可能影響其在華業(yè)務(wù)，下游客戶有望加速國產(chǎn)產(chǎn)品導(dǎo)入，國內(nèi)存儲行業(yè)快速復(fù)蘇、國產(chǎn)化加速的邏輯強(qiáng)化。
推薦理由：
半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化或加速
日本政府3月31日宣布，擬將高端半導(dǎo)體制造設(shè)備等23種品類列入出口管制對象。日本、荷蘭相繼加入美國的半導(dǎo)體對華限制政策，國產(chǎn)半導(dǎo)體先進(jìn)制程設(shè)備自主可控的邏輯強(qiáng)化，成熟制程設(shè)備國產(chǎn)化率有望繼續(xù)提升。
算力產(chǎn)業(yè)迎來機(jī)遇期
華為將上線的“盤古”AI大模型，百度、三六零已推出大模型。科技巨頭加速向AI布局，大模型訓(xùn)練需要大量算力資源，將帶動算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)迎來增長新周期，芯片、傳感器、大數(shù)據(jù)、云計算等核心環(huán)節(jié)將率先受益。
半導(dǎo)體庫存有望見底
半導(dǎo)體庫存金額去年底達(dá)到高點，今年一季度庫存開始消化，預(yù)計年中見底，行業(yè)下行風(fēng)險已得到較大釋放。當(dāng)前半導(dǎo)體估值低于近5年72%時間，隨著行業(yè)景氣度和市場風(fēng)險偏好雙雙提升，板塊的安全邊際較高。