連線用戶：景明先生
9年“老司基”
14年投資至今依舊虧損
當前持倉40余只基金
近期達叔診基室的連線嘉賓——景明先生，14年跟朋友一起追券商開始接觸基金，不錯的收益令其如沐春風，不曾想后續(xù)持續(xù)虧損，整體投入至今連保本都有困難。
一直秉持長期投資的理念進行投資，但長期投資下來卻是以虧損收尾，景明先生對此感到十分困惑。本次連線，景明先生主要咨詢了以下2個問題：
1. 長期投資應該如何理解？止盈這一塊應該怎么操作？
2.對于今年的市場，配置滬深300是不是比較好的選擇？
面對這些困惑，我們一起來看看達叔是如何解答的吧~
長期投資做何解？止盈止損如何做？
主持人：景明先生，您好！歡迎參加達叔診基室欄目。您是什么時候開始接觸基金投資的？現(xiàn)在的收益情況怎么樣？
景明先生：我最早是買貨幣基金，真正接觸權益類是在2014年下半年，第一次買入是跟小伙伴一起追券商，收益還不錯，逐漸擴大到了創(chuàng)業(yè)板。15年下半年開始牛市結束了，自己還以為是補倉的機會，后面虧損越來越多。2020年的時候，我買的一只醫(yī)藥行業(yè)主題基金收益率95%，到2022年虧損30%左右。所以基金產(chǎn)品給我感覺是，長期持有還不如及時做好止盈止損，年化收益率還不如貨幣基金產(chǎn)品。
主持人：目前聽下來感覺您的收益體驗還不太好，對吧？
景明先生：從14年至今整體還是虧損的?；甬a(chǎn)品數(shù)量越來越多，投資者的選擇難度也越來越大，所以想要請教達叔一個有點老調重提的問題。不是一直說要價值投資嗎？但我之前長期投資下來卻是虧損。長期投資、價值投資應該如何理解？止盈這一塊應該怎么操作？我經(jīng)歷這么多年了，感覺還是在摸索階段。
達叔：我并不倡導大家用格言式的方法做實際投資，因為它在不同環(huán)境中的意義是比較含混不清的，從不同時間周期看結果也不一樣。比如巴菲特說了一句話，我們一輩子按這句話來操作，肯定不應該這樣。尤其中國市場輪動非常快，大家也要去學習怎么樣能讓持有體驗更舒服。我覺得像您說的及時止盈相對是一個好的方式，肯定比持有不動、追漲殺跌要好。
我們需要有長期投資理財?shù)囊庾R，把投資作為生活中的一部分，并不意味著一只股票或者基金拿五年、十年。比如說基金經(jīng)理變更，甚至基金規(guī)模變動，我們要注意這些變化，對持倉做調整。
做偏短期的操作，對個人的要求比較高。比如說挑相對低估的行業(yè)，也不一定所有低估的都能賺錢，估值只是一方面，另外要看行業(yè)發(fā)展空間、景氣度變化。
景明先生：所以需要基金團隊以及基金經(jīng)理的專業(yè)性來操作，得抓住基金經(jīng)理本身。
達叔：對。一是買主動型基金：找到好的基金經(jīng)理，在規(guī)模合適的時候持有基金，一般會有不錯的超額收益。另一種是做指數(shù)基金的投資：估值和基本面結合起來操作，效果也不錯，但對個人的要求高一點。做基金投資，確實要花一點時間學習。
主持人：普通人做基金投資的困難比較多，我覺得還有一個方法，像達叔做基金投顧，其實是幫大家選基，做配置，包括在投后給大家提供服務，幫助解決投資上的困惑。
大家可以多個方向嘗試，然后看哪個更適合自己。比如說您對基金投資感興趣，那可以自己挑選基金經(jīng)理；如果您平常工作較忙，或者自己吃不準，那不妨考慮嘗試買一個投資組合試試，觀察一段時間。不管是投公募基金還是買投顧組合，門檻都很低，都可以試一試。
達叔：大家如果看一下我們投顧組合，會發(fā)現(xiàn)我們一直在做調整，我們是一個專職做投資的團隊，每天盯著市場里的變化。如果有需要，我們會對組合做調整，省了咱們普通投資者整天盯盤的時間。
今年適合配置滬深300嗎？
主持人：您剛剛提到說基金數(shù)量越來越多，想問一下您現(xiàn)在買了多少只基金？
景明先生：40多只。以前買基金基本上是短期持有，后面有一階段市場較好，長期持有的收益比較好。從2020年開始，持倉中不少基金都持有了一年半以上。但那個階段市場震蕩下行，因此長期持有的收益率反而慘不忍睹。所以今年我又回到短期操作了，以買指數(shù)型基金為主。由于配置權益類的比重不大，整體收益率大概在2%，同期滬深300漲幅已經(jīng)是7%以上了。我想請教達叔，從市場趨勢來看，是不是配置滬深300比較好？
達叔：好的。其實剛才有幾個點，一個是您現(xiàn)在持有40只左右的基金吧？數(shù)量確實是比較多，像我們做一個投顧的組合，可能也只配10-20只左右，這樣已經(jīng)是比較分散的了，更分散的話很難拿到較強的超額收益，因為你的收益也被平均了。
今年滬深300走得還是蠻強的，1月份以來北向資金創(chuàng)歷史紀錄地流入，配置偏核心資產(chǎn)的方向，很多是滬深300成分股，所以滬深300走得比較強，很多主動基金都沒有跑贏。如果想要分享整個A股的收益，滬深300對大部分投資者來說可以算70分左右的選擇。如果自己選主動基金能力沒有那么強，配一個滬深300是ok的。今年可能是一個震蕩向上的趨勢，如果你能選對風格、行業(yè)，那么收益能跑更高；但如果覺得自己的勝率不一定高，那么選一個寬基指數(shù)也是可以的。
聲明及風險提示：萬家基金承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則提供基金投資顧問服務，但不保證投顧賬戶一定盈利，也不保證最低收益。組合歷史業(yè)績不代表未來。萬家基金提醒投資者接受基金投資顧問服務遵循“買者自負”原則，投資者應結合自身的投資經(jīng)歷、風險承受能力、資產(chǎn)配置需要做出投資決策，投顧賬戶的投資風險由投資者自行承擔。為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構成業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金組合策略的風險特征與單只基金的風險特征存在差異。投資需謹慎。