【上周市場綜述】
上周市場整體全面回調(diào)，滬指連續(xù)5個交易日下跌，市場情緒迅速回落。上周一滬指短暫跳水觸及5日均線后再度企穩(wěn)，新能源板塊全面反彈，新能源車、光伏、儲能等細(xì)分板塊均有不同程度上漲，金融、房地產(chǎn)等權(quán)重板塊全天弱勢整理，周期板塊出現(xiàn)大幅回調(diào)；上周二早盤石油石化、銀行等權(quán)重板塊帶動滬指創(chuàng)年內(nèi)新高，午后指數(shù)持續(xù)走低，通信板塊龍頭股集體殺跌，滬指失守3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指大跌1.97%；上周三指數(shù)跳空低開后縮量震蕩，大盤藍(lán)籌股萎靡不振，汽車、白酒、金融等板塊持續(xù)走低，尾盤指數(shù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊帶動下縮窄跌幅，兩市成交額較前一日大幅縮水；上周四大盤平開后持續(xù)下探，新能源、國防軍工板塊再度回落，基本吞沒周一漲幅，午后6G概念股回升帶動指數(shù)一度翻紅，北上資金全天凈流出41.76億元；上周五大盤受硅谷銀行事件影響低開低走，市場避險(xiǎn)情緒濃厚，白酒、家電等大消費(fèi)板塊集體萎靡，周期板塊延續(xù)頹勢，汽車板塊多只個股創(chuàng)近期新低，北上資金連續(xù)四個交易日減倉。上周北上資金累計(jì)凈流出105.98億元, 其中滬股通凈流出38.88億元，深股通凈流出67.10億元。
【風(fēng)格研判】
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，在寬貨幣、寬信用、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)，業(yè)績修復(fù)的彈性和對流動性的敏感度更高，往往表現(xiàn)更好。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于疫后復(fù)蘇的階段，市場流動性十分充裕，因此當(dāng)前中小盤股具備上漲的條件。
資金面看，上周國證2000成交額1.31萬億，在寬基指數(shù)中排名第一，隨著市場情緒全面回暖，小盤股有望釋放更好的彈性表現(xiàn)。
小盤風(fēng)格顯著占優(yōu)，國證2000配置正當(dāng)時！
國證2000指數(shù)是目前A股寬基指數(shù)中成分股數(shù)量最多、平均市值最小、最能代表小盤股風(fēng)格的指數(shù)。國證2000指數(shù)行業(yè)分布均衡，覆蓋31個申萬一級行業(yè)，前五大行業(yè)分別為基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、電子等新興成長行業(yè)，專精特新特征突出！
從歷史收益來看，國證2000指數(shù)的收益率明顯高于其他主要寬基指數(shù)：國證2000指數(shù)近十年累計(jì)收益達(dá)207.79%，年化收益率12.26%，為同期滬深300的2.6倍、中證500的2.2倍，中證1000的1.8倍。
從大小盤相對強(qiáng)弱指標(biāo)來看，當(dāng)前市場明顯處于小盤風(fēng)格強(qiáng)勢階段。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段，流動性水平相對寬松，新興產(chǎn)業(yè)，高景氣賽道占比較高的小盤股在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下顯著占優(yōu)。
國證2000現(xiàn)階段估值分位數(shù)處于中值附近，考慮到市場將在四季度前后進(jìn)行估值切換，國證2000的估值水平有望進(jìn)一步降低，配置正當(dāng)時。
國證2000ETF聯(lián)接C是目前全市場唯一跟蹤國證2000指數(shù)ETF，看好小盤股長期投資價值的朋友可以逢低分批配置國證2000ETF(SZ159628)，交易能力強(qiáng)的投資高手們也可借助國證2000ETF聯(lián)接C（016789）。