近來，A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，看到不少用戶在吐槽：
“生活中縫縫補(bǔ)補(bǔ)，股市中揮金如土”
“最近，都不敢大聲對(duì)老婆說話了……”
“年初還在暢想牛市，結(jié)果1月份的收益1季度還沒過完就快跌沒了”
市場(chǎng)變幻莫測(cè)，看到大家滿是無奈的留言，小編也很難受。
但客觀來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期的低點(diǎn)已過，數(shù)據(jù)驗(yàn)證下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期依然向好，超預(yù)期降準(zhǔn)助力政策預(yù)期回升；全球流動(dòng)性收緊預(yù)期的頂點(diǎn)已過，近期歐美銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國沒有實(shí)質(zhì)性影響，反而有利于提升A股在全球的配置價(jià)值；A股全面修復(fù)行情的第二波雖略有延后，但趨勢(shì)已日益清晰。（參考中信證券《超預(yù)期降準(zhǔn)助力，預(yù)期轉(zhuǎn)折點(diǎn)將至》，報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2023年3月20日）
具體到市場(chǎng)風(fēng)格方面，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段，流動(dòng)性水平相對(duì)寬松，相比大市值企業(yè)，中小企業(yè)有望展現(xiàn)出更好的業(yè)績彈性。
另外，從盈利層面來看，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，大小盤業(yè)績表現(xiàn)與通脹水平呈現(xiàn)一定負(fù)相關(guān)關(guān)系：高通脹時(shí)期周期上游更為受益，市值角度看大企業(yè)更具備溢價(jià)能力從而有更強(qiáng)的抗通脹能力；而低通脹時(shí)期小盤公司更具備盈利彈性。2023年宏觀分析預(yù)期通脹水平國內(nèi)維持低位，同時(shí)海外通脹逐步下行，就宏觀環(huán)境而言，對(duì)小盤指數(shù)盈利有正向影響。（參考太平洋證券，《“小而精，專而美”，中證1000指增配置價(jià)值凸顯》，報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2023年2月24日）
中證1000作為市場(chǎng)上比較少的能夠表征小盤風(fēng)格的指數(shù)，與滬深300、中證500等寬基指數(shù)形成互補(bǔ)。從行業(yè)來看，中證1000成份股與“專精特新”公司高度相似，匯聚在醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子等新興行業(yè)，成長性、盈利能力和創(chuàng)新能力突出，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
數(shù)據(jù)來源于wind，工信部，截至2023年3月10日。
因此，面對(duì)持續(xù)震蕩、加速輪動(dòng)、主線不明的行情，轉(zhuǎn)向均衡性較好的中證1000指數(shù)，是一個(gè)不錯(cuò)的投資思路。
不過，指數(shù)基金的目標(biāo)是完全復(fù)制并跟蹤指數(shù)，不追求超額收益。如果長期看好某一個(gè)指數(shù)，通過買指數(shù)增強(qiáng)基金，既能獲得指數(shù)本身的收益，還有機(jī)會(huì)獲取一定的超額收益。
以萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金為例，這只基金采取量化方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，在力求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)在控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.5%、年跟蹤誤差不超過7.75%的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益，謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)使用的量化方法，有幾百個(gè)選股因子，相當(dāng)于有幾百個(gè)小機(jī)器人去市場(chǎng)上找優(yōu)質(zhì)股票，自動(dòng)篩選出當(dāng)下的優(yōu)質(zhì)個(gè)股和組合，讓它們自動(dòng)“浮出水面”。然后基于這些機(jī)器人的推薦，綜合考慮股票本身的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行篩選。這只基金運(yùn)用量化技術(shù)，其超額收益主要依靠選股，而非押注某些風(fēng)格或行業(yè)，因此比較穩(wěn)健，投資者的體驗(yàn)也較好。
就像基金經(jīng)理喬亮所說的那樣：“由于中證1000的行業(yè)分布比較均衡，成分股數(shù)量較多，且沒有權(quán)重特別大的成分股，因此比較適合用量化的選股模式去增強(qiáng)”。
在業(yè)績表現(xiàn)方面，萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金自2018年12月3日轉(zhuǎn)型至2022年12月31日，A類收益率為109.11%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲幅為34.28%，同期中證1000指數(shù)漲幅為35.14%。
基金業(yè)績來自于基金定期報(bào)告，指數(shù)數(shù)據(jù)來源于Wind，排名數(shù)據(jù)來源于銀河證券，截至2022.12.31。在銀河三級(jí)分類中為增強(qiáng)規(guī)模指數(shù)股票型基金（A類）。超額收益=區(qū)間回報(bào)-區(qū)間基準(zhǔn)漲跌幅。業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證1000指數(shù)收益率*95%＋一年期人民幣定期存款利 率（稅后）*5%。
當(dāng)前，市場(chǎng)主線尚不明朗，借道中證1000指數(shù)或許可以更全面地應(yīng)對(duì)快速輪動(dòng)的市場(chǎng)，如果你正在關(guān)注寬基指數(shù)基金，萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)不失為一個(gè)較為聰明的選擇。