【上周市場(chǎng)綜述】
周一中字頭帶動(dòng)滬指反包此前一周五陰線，新能源板塊拖累創(chuàng)業(yè)板持續(xù)走低。板塊方面，一帶一路板塊強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、ChatGPT持續(xù)活躍；周二上證指數(shù)盤中一度創(chuàng)年內(nèi)新低，三大指數(shù)跌幅相繼超過1%，午后A股跌幅逐步收窄，創(chuàng)業(yè)板指一度接近翻紅。板塊方面，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈崛起，ChatGPT概念尾盤跳水；周三滬指高開后維持震蕩，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，盤面逾3500只個(gè)股飄紅，兩市情緒有所修復(fù)。板塊方面，一帶一路概念掀漲停潮，中藥股大幅反彈，大金融回暖；周四市場(chǎng)受到外圍市場(chǎng)調(diào)整影響單邊下行，三大股指均跌逾1%。板塊方面，光伏、煤炭、石油、風(fēng)能等新舊能源股齊下挫；周五三大股指受外圍隔夜走強(qiáng)影響集體高開，北向資金大幅流入超百億，午后權(quán)重股快速回落，創(chuàng)業(yè)板指再次收跌，連跌7周。板塊方面，ChatGPT、AIGC、芯片三駕馬車齊飛，一帶一路、中字頭概念再度走高。上周北上資金累計(jì)凈流入147.81億元, 其中滬股通凈流入22.14億元，深股通凈流入125.67億元。
【風(fēng)格研判】
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，在寬貨幣、寬信用、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)，業(yè)績修復(fù)的彈性和對(duì)流動(dòng)性的敏感度更高，往往表現(xiàn)更好。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于疫后復(fù)蘇的階段，市場(chǎng)流動(dòng)性十分充裕，因此當(dāng)前中小盤股具備上漲的條件。
資金面看，上周國證2000成交額1.34萬億，在寬基指數(shù)中排名第一，隨著市場(chǎng)情緒全面回暖，小盤股有望釋放更好的彈性表現(xiàn)。
小盤風(fēng)格顯著占優(yōu)，國證2000配置正當(dāng)時(shí)！
國證2000指數(shù)是目前A股寬基指數(shù)中成分股數(shù)量最多、平均市值最小、最能代表小盤股風(fēng)格的指數(shù)。國證2000指數(shù)行業(yè)分布均衡，覆蓋31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，前五大行業(yè)分別為基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、電子等新興成長行業(yè)，專精特新特征突出！
從歷史收益來看，國證2000指數(shù)的收益率明顯高于其他主要寬基指數(shù)：國證2000指數(shù)近十年累計(jì)收益達(dá)207.79%，年化收益率12.26%，為同期滬深300的2.6倍、中證500的2.2倍，中證1000的1.8倍。
從大小盤相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)來看，當(dāng)前市場(chǎng)明顯處于小盤風(fēng)格強(qiáng)勢(shì)階段。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段，流動(dòng)性水平相對(duì)寬松，新興產(chǎn)業(yè)，高景氣賽道占比較高的小盤股在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下顯著占優(yōu)。
國證2000現(xiàn)階段估值分位數(shù)處于中值附近，考慮到市場(chǎng)將在四季度前后進(jìn)行估值切換，國證2000的估值水平有望進(jìn)一步降低，配置正當(dāng)時(shí)。
國證2000ETF聯(lián)接C是目前全市場(chǎng)唯一跟蹤國證2000指數(shù)ETF，看好小盤股長期投資價(jià)值的朋友可以逢低分批配置國證2000ETF(SZ159628)，交易能力強(qiáng)的投資高手們也可借助國證2000ETF聯(lián)接C（016789）。