隨著人工智能的進(jìn)展加速，全球的AI投資熱情高漲，今日A股科技板塊同樣表現(xiàn)較好。
3月21日晚，芯片巨頭英偉達(dá)發(fā)布了AI、量子計算、芯片等一系列前沿技術(shù)和產(chǎn)品，英偉達(dá)CEO黃仁勛認(rèn)為“AI 的「iPhone 時刻」已來”。此外，該公司的云服務(wù)產(chǎn)品也將在中國的云公司中實(shí)施，中國的科技巨頭有望在人工智能領(lǐng)域與海外大廠齊頭并進(jìn)，打開業(yè)績增長的第二曲線。
與此同時，微軟、谷歌、Adobe 等大廠推出了 AI 服務(wù)，國內(nèi)的百度、阿里巴巴、騰訊、華為、字節(jié)跳動、三六零等巨頭也紛紛向此布局。相關(guān)超級應(yīng)用的陸續(xù)出現(xiàn)，標(biāo)志著AI 正在加速度滲入各行各業(yè)，推動新一輪的產(chǎn)業(yè)革命。
芯片作為科技的基石，高算力芯片是人工智能的核心，需求持續(xù)增大，目前國內(nèi)高端算力芯片依然比較依賴海外廠商。我們認(rèn)為，在需求大增、國產(chǎn)替代背景下，AI芯片/GPGPU芯片有望迎來高景氣度。
此外，上周以GPT-4/文心一言為代表的大模型相繼發(fā)布，顯示出多模態(tài)大模型已在多領(lǐng)域具有專家能力，我國大模型商業(yè)化也進(jìn)入新時期。
長期來看，多模態(tài)訓(xùn)練帶來更大的數(shù)據(jù)支持需求，更多細(xì)分賽道公司接入AI 應(yīng)用之后，商業(yè)化空間有望加速打開，對于算力和數(shù)據(jù)的需求將持續(xù)提升。《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的背景下，相關(guān)計算機(jī)板塊也是受益的。
綜上我們認(rèn)為，計算機(jī)行業(yè)受到自主創(chuàng)新和數(shù)據(jù)要素的催化，疊加估值水平處于歷史低位，板塊比較優(yōu)勢凸顯。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的受益于國產(chǎn)替代和算力需求，是另一條重要的投資主線。