近日，各家基金開(kāi)始陸續(xù)披露2022年第四季度報(bào)告，從中可以看到基金經(jīng)理對(duì)去年的總結(jié)，以及對(duì)今年市場(chǎng)的展望，小伙伴們對(duì)于感興趣的基金不妨多多關(guān)注一下。
最近，萬(wàn)家穩(wěn)鑫也披露了2022年四季報(bào)。首先回顧了四季度的情況：四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)疲弱，與此同時(shí)，預(yù)期層面發(fā)生較大變化：地產(chǎn)方面，政策對(duì)地產(chǎn)行業(yè)和頭部地產(chǎn)企業(yè)的表態(tài)較前期顯著好轉(zhuǎn)，頭部地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)一步爆發(fā)信用危機(jī)的可能性降低，市場(chǎng)預(yù)期有所修復(fù)；更重要的是，11月防控工作得到優(yōu)化，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正?；念A(yù)期快速升溫。
上述因素疊加10月末以來(lái)加權(quán)資金價(jià)格持續(xù)抬升，共同觸發(fā)了收益率的第一波上行。而跨年資金面整體穩(wěn)定，使得高等級(jí)中短端資產(chǎn)收益率在跨年前后出現(xiàn)大幅下行。
萬(wàn)家穩(wěn)鑫四季度仍堅(jiān)持主投短債策略運(yùn)作，在10月末至11月初顯著降低了倉(cāng)位并縮減久期，相對(duì)有效地控制了組合凈值在年末市場(chǎng)波動(dòng)中的回撤。12月隨著理財(cái)贖回潮出現(xiàn)緩解跡象，組合嘗試買入高等級(jí)中短久期信用債，獲取了一定的資本利得。
萬(wàn)家穩(wěn)鑫基金經(jīng)理陳奕雯認(rèn)為，市場(chǎng)短期內(nèi)走勢(shì)將偏震蕩，且品種之間分化加劇。長(zhǎng)端資產(chǎn)預(yù)計(jì)始終面臨各種擾動(dòng)，呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)。中短端資產(chǎn)確定性稍強(qiáng)，核心是年末中短端資產(chǎn)調(diào)整相對(duì)充分，又疊加流動(dòng)性環(huán)境可能不會(huì)進(jìn)一步的顯著收緊。
陳奕雯在四季報(bào)中進(jìn)一步表示，我們將繼續(xù)嚴(yán)密跟蹤邊際變化，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，并積極關(guān)注市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為持有人獲取較好的投資回報(bào)。