最近，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”的熱度持續(xù)攀升，成為產(chǎn)業(yè)界和資本市場共同的熱詞，與之相關(guān)的概念板塊開年以來也表現(xiàn)強(qiáng)勁。
不少基民朋友好奇，為何數(shù)字經(jīng)濟(jì)值得投入更多的關(guān)注呢？
這是因為，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)已上升為國家重大戰(zhàn)略，從產(chǎn)業(yè)趨勢和政策方向來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有希望成為未來成長方向的主線之一。
何謂數(shù)字經(jīng)濟(jì)呢？其實，它的內(nèi)涵非常廣泛，包含數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字化治理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)等。我們常說的計算機(jī)軟件、信創(chuàng)、半導(dǎo)體、云計算等領(lǐng)域，都與數(shù)字經(jīng)濟(jì)有著千絲萬縷的關(guān)系。
去年底發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（又稱“數(shù)據(jù)二十條”）指出，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)事關(guān)國家發(fā)展和安全大局，同時還提出了20條政策舉措，有助于做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)，構(gòu)筑國家競爭新優(yōu)勢。
一言以蔽之，與計算機(jī)軟、硬件相關(guān)的產(chǎn)業(yè)（信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、政務(wù)大數(shù)據(jù)一體化、數(shù)據(jù)要素等），都有望得到政策的大力扶持。加速推進(jìn)自主可控和國產(chǎn)化替代的進(jìn)程，將會是未來計算機(jī)產(chǎn)業(yè)的主旋律。
從最近的新聞，我們也可以看到：今年元旦上線的北京市目錄鏈2.0，升級實現(xiàn)了從底層架構(gòu)到核心算法的全面自主可控，標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入快速推進(jìn)階段。國盛證券更是認(rèn)為，2023年將是信創(chuàng)“政策+訂單”雙重確定性之下的加速放量之年，金融、運營商、電力等八大關(guān)鍵行業(yè)的國產(chǎn)化有望加速。
中國信通院預(yù)計，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望保持年均9%的增速，到2025年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望超過60萬億。
在此背景之下，投資機(jī)會也在悄然到來。
萬家行業(yè)優(yōu)選、萬家科技創(chuàng)新等基金的基金經(jīng)理黃興亮認(rèn)為，在過去的2020-2022年，計算機(jī)板塊的業(yè)績承壓，一個重要原因就是疫情對招投標(biāo)、驗收等環(huán)節(jié)的影響。隨著疫情緩解，人力成本費用壓力下降，行業(yè)基本面有望在2023年迎來關(guān)鍵拐點。
他在萬家行業(yè)優(yōu)選、萬家科技創(chuàng)新等基金的2022年三季報中也表示，增加了處于股價和業(yè)績“雙低”階段的計算機(jī)軟件行業(yè)的持倉。
估值方面也有看點：長城證券指出， 2018年以來，Wind信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)估值的中位數(shù)為40倍，截至2022年末，計算機(jī)板塊整體估值較低，板塊估值為31倍，處于歷史相對較低位置。
中信證券的策略報告指出，A股依然處于全年關(guān)鍵的做多窗口，建議關(guān)注2023年業(yè)績有較大同比改善空間的行業(yè)，例如科技中的數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。正在關(guān)注新年投資機(jī)會的小伙伴，不妨多看看這個板塊！