去年以來，“信創(chuàng)”這個(gè)詞火得不要不要的，計(jì)算機(jī)行業(yè)的整體表現(xiàn)也是不俗。進(jìn)入2023年后，該板塊的熱度依然不減，仍是產(chǎn)業(yè)界和投資界重點(diǎn)聚焦的方向。
那么問題來了，新的一年，信創(chuàng)板塊依舊值得看好嗎？
政策大力支持
信創(chuàng)的火爆，一大原因是政策的給力。
2022年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出科技政策要聚焦自立自強(qiáng)，要有力統(tǒng)籌教育、科技、人才工作。
根據(jù)去年9月下發(fā)的79號(hào)文件，國(guó)資委將成立推進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)小組，全面指導(dǎo)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并提出2027年前完成2+8+N體系（即黨政、8大重點(diǎn)行業(yè)和N個(gè)消費(fèi)行業(yè)）的全國(guó)產(chǎn)替代，這激活了大量的國(guó)產(chǎn)信創(chuàng)需求，未來5年將是國(guó)產(chǎn)化加速推進(jìn)的時(shí)期。
在國(guó)家層面政策的引領(lǐng)下，地方政府也相繼出臺(tái)支持性政策，助力信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。今年多省“兩會(huì)”政府工作報(bào)告中，強(qiáng)調(diào)加大科技創(chuàng)新支持力度，大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，并對(duì)相關(guān)指標(biāo)提出了明確目標(biāo)，比如，福建提出2023年實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值2.9萬億元以上、江西提出2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模占地區(qū)生產(chǎn)總值比重45%以上。
訂單加速放量
在“自主可控”的大背景下，“國(guó)貨”逐漸走進(jìn)了央國(guó)企的采購清單，2022年，信創(chuàng)板塊也頻繁迎來了大訂單。
例如，2022 年農(nóng)行、建行等大型銀行接連公示大額國(guó)產(chǎn)化采購中標(biāo)結(jié)果，采購范圍涵蓋服務(wù)器、PC 等硬件以及操作系統(tǒng)軟件；中交集團(tuán)發(fā)布公告，采購飛騰和龍芯技術(shù)路線下的國(guó)產(chǎn)電腦終端……
西南證券認(rèn)為，2023年有望成為新一輪集中投資建設(shè)的起點(diǎn)，后續(xù)國(guó)產(chǎn)化軟硬件有望在“政策引領(lǐng)+產(chǎn)業(yè)配合+技術(shù)精進(jìn)”的三重共振下，迎來訂單加速放量。
機(jī)構(gòu)配置比例回升
信創(chuàng)板塊的生態(tài)體系龐大，主要由底層硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、云計(jì)算和信息安全組成，其與計(jì)算機(jī)行業(yè)有很大的交集。
根據(jù)長(zhǎng)江證券的統(tǒng)計(jì)，自2020年二季度以來，機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的持倉占比驟降，但在2022年四季度悄然出現(xiàn)回升，意味著機(jī)構(gòu)對(duì)于該行業(yè)的整體信心提升?？偟膩砜?，目前機(jī)構(gòu)配置比例仍處于低配，但由底部向上的趨勢(shì)已初步顯現(xiàn)。
其認(rèn)為，疫情影響逐步消退后，信息化建設(shè)進(jìn)程重新加速，下游需求有望出現(xiàn)較好恢復(fù)；疊加低估值背景，板塊性價(jià)比逐漸凸顯；此外，自主可控成為剛需，將帶動(dòng)板塊的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。因此，計(jì)算機(jī)行業(yè)有望迎來較好的投資機(jī)遇。
萬家科技創(chuàng)新關(guān)注計(jì)算機(jī)板塊
萬家科技創(chuàng)新、萬家行業(yè)優(yōu)選等基金的基金經(jīng)理黃興亮認(rèn)為，在過去的2020-2022年，計(jì)算機(jī)板塊的業(yè)績(jī)承壓，一個(gè)重要原因就是疫情對(duì)招投標(biāo)、驗(yàn)收等環(huán)節(jié)的影響。隨著疫情緩解，人力成本費(fèi)用壓力下降，行業(yè)基本面有望在2023年迎來關(guān)鍵拐點(diǎn)。
他在萬家科技創(chuàng)新的2022年四季報(bào)中也表示：本基金增加了計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)的持倉，相應(yīng)的降低了部分半導(dǎo)體公司的權(quán)重。截至季度末，基金持倉風(fēng)格偏科技成長(zhǎng)。
展望未來，隨著自主可控政策的進(jìn)一步落實(shí)，帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，該板塊的中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯通順且市場(chǎng)空間廣闊，是值得配置的方向。隨著“大信創(chuàng)”時(shí)代的來臨，以信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)為引領(lǐng)的計(jì)算機(jī)軟件板塊的投資機(jī)會(huì)，也就更加凸顯了。