【上周市場綜述】
上周市場高度分化，大盤指數(shù)震蕩調(diào)整，小盤指數(shù)大幅上行，成交量較此前一周有所放大。上周一市場全天高開后震蕩有所回落，新能源汽車，人工智能概念股開盤大漲，盤中軍工股震蕩走高，消費、醫(yī)藥股陷入調(diào)整；上周二市場低開后震蕩調(diào)整，小盤股較為活躍，北交所個股全線走強，逾20只個股漲超10%。光伏等賽道股展開反彈，鈣鈦礦電池方向領(lǐng)漲，人工智能概念股繼續(xù)活躍，ChatGPT方向領(lǐng)漲；上周三市場全天高開高走，小盤代表國證2000指數(shù)上漲1.73%創(chuàng)近5月新高，ChatGPT、小金屬、信創(chuàng)、人工智能等板塊漲幅居前，酒店、機場等少數(shù)板塊下跌；上周四市場震蕩回落，北向資金流入趨緩，小盤股繼續(xù)活躍，飲料制造、CRO、食品加工等板塊漲幅居前，教育、保險、證券、大飛機等少數(shù)板塊下跌；上周五大盤低開后震蕩回落，午后數(shù)字經(jīng)濟，ChatGPT帶動小盤股回暖，國證2000V型反轉(zhuǎn)。全周來看，北上資金累計凈流入341.79億元，其中滬股通凈流入152.93億元，深股通凈流入188.86億元。
【風(fēng)格研判】
從歷史經(jīng)驗來看，在寬貨幣、寬信用、宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇初期，中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)，業(yè)績修復(fù)的彈性和對流動性的敏感度更高，往往表現(xiàn)更好。目前國內(nèi)經(jīng)濟處于疫后復(fù)蘇的階段，市場流動性十分充裕，因此當前中小盤股具備上漲的條件。
資金面看，上周國證2000成交額1.62萬億，在寬基指數(shù)中排名第一，隨著市場情緒全面回暖，小盤股有望釋放更好的彈性表現(xiàn)。
小盤風(fēng)格顯著占優(yōu)，國證2000配置正當時！
國證2000指數(shù)是目前A股寬基指數(shù)中成分股數(shù)量最多、平均市值最小、最能代表小盤股風(fēng)格的指數(shù)。國證2000指數(shù)行業(yè)分布均衡，覆蓋31個申萬一級行業(yè)，前五大行業(yè)分別為基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、電力設(shè)備、電子等新興成長行業(yè)，專精特新特征突出！
從歷史收益來看，國證2000指數(shù)的收益率明顯高于其他主要寬基指數(shù)：國證2000指數(shù)近十年累計收益達207.79%，年化收益率12.26%，為同期滬深300的2.6倍、中證500的2.2倍，中證1000的1.8倍。
從大小盤相對強弱指標來看，當前市場明顯處于小盤風(fēng)格強勢階段。目前國內(nèi)經(jīng)濟處于弱復(fù)蘇階段，流動性水平相對寬松，新興產(chǎn)業(yè)，高景氣賽道占比較高的小盤股在當前的宏觀環(huán)境下顯著占優(yōu)。
國證2000現(xiàn)階段估值分位數(shù)處于中值附近，考慮到市場將在四季度前后進行估值切換，國證2000的估值水平有望進一步降低，配置正當時。
國證2000ETF聯(lián)接C是目前全市場唯一跟蹤國證2000指數(shù)ETF，看好小盤股長期投資價值的朋友可以逢低分批配置國證2000ETF(SZ159628)，交易能力強的投資高手們也可借助國證2000ETF聯(lián)接C（016789）。