2016年，Alpha Go擊敗圍棋九段高手李世石，引領(lǐng)圍棋界第三次革命。2023年，AI屆新貴ChatGPT出圈，用戶數(shù)在短短兩個月內(nèi)破億。
從探索規(guī)則確定的圍棋界，到更開放的聊天交流、文本編輯、視頻腳本、代碼編寫等等，在各個領(lǐng)域，人工智能的能力超乎想象。
很多人好奇：AI如此神奇，能夠幫助我們實現(xiàn)暴富嗎？
于是就有了這樣的提問：“2023年投資什么行業(yè)可以穩(wěn)穩(wěn)賺到錢？”而ChatGPT則在此類問題上“打起了太極”：
不過，ChatGPT不會炒股，并不代表AI在投資領(lǐng)域無所作為。其實在投資屆，人工智能并不是新鮮的概念，眾多機構(gòu)早已運用人工智能把握投資機會。
只不過，這種運用并不是“尋找上漲板塊或股票”那么簡單粗暴，而是一個非常嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、復(fù)雜的投資系統(tǒng)——量化投資。
AI助力，讓投資更高效
說起量化投資的起源，不能不提一個名字：愛德華索普。
他作為麻省理工和加州大學(xué)的數(shù)學(xué)、金融學(xué)教授，是個不折不扣的數(shù)學(xué)天才。他通過IBM計算機和概率論的凱利公式發(fā)現(xiàn)了21點的記牌技巧，并通過這些技巧，將做實驗使用的１萬美金初始本金翻了幾番。
此后，索普于1969年創(chuàng)立了全球首家量化對沖基金，研究并開發(fā)了數(shù)套有效的套利策略，在1969-1988的這將近20年時間里，公司產(chǎn)品沒有一年出現(xiàn)虧損，扣除費用之后客戶的年化收益率高達(dá)15.1%?；诖?，索普被人稱為“量化投資之父”，與“盈利之王”詹姆斯西蒙斯齊名。
那到底“什么是量化投資”？不妨先看ChatGPT的回答：
量化投資是采用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計算機編程等工具，通過分析金融市場中的歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)有行情形勢，選擇投資機會，經(jīng)由程序化的操作來精確實施交易，以追求創(chuàng)造出一定投資回報的投資行為。
ChatGPT道出了量化投資的某些本質(zhì)——“人腦+電腦”的結(jié)合，但普通投資者可能仍然覺得比較晦澀難懂。對此，萬家基金總經(jīng)理助理、萬家量化團隊領(lǐng)軍人喬亮舉了個例子，“我們先找到能夠選出好股票的方法，然后通過電腦程序去落實這些方法。比如估值相對便宜的股票可能長期表現(xiàn)比較好，那么估值就是量化里面的一個因子。”
喬亮進一步解釋到，“我們目前使用的是大家較為熟悉的多因子量化框架”，現(xiàn)在大概有數(shù)百個量化選股因子。在他看來，每一個選股因子就像一個小小的機器人，機器人基于基金經(jīng)理給的任務(wù)，去市場上尋找投資標(biāo)的。
量化投資的優(yōu)勢在哪里？相比于“人腦”，電腦能夠處理海量的數(shù)據(jù)、擁有更快的計算能力，此外，它的一招一式、一進一退，都有嚴(yán)格的數(shù)學(xué)模型及基礎(chǔ)概率的支持，還能免受人類情緒的困擾?；诖?，相對于傳統(tǒng)的主動投資，量化投資具有紀(jì)律性、系統(tǒng)性、及時性、分散性、準(zhǔn)確性等特點。喬亮總結(jié)到，“量化的優(yōu)勢在于它本身的分散化投資和風(fēng)險的把控。”
萬家元貞量化選股基金重磅發(fā)行
美國量化基金發(fā)展歷史已經(jīng)超過了50年，相對而言，我國量化基金起步較晚，但近年來獲得了蓬勃發(fā)展，發(fā)行數(shù)量呈逐年遞增的趨勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年、2022年，我國量化基金發(fā)行數(shù)量分別為76只、93只、144只、147只。此外，根據(jù)2022年基金年報數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，我國全市場公募量化基金規(guī)模總計達(dá)2287.49億元。
萬家基金是國內(nèi)較早布局量化業(yè)務(wù)的公募基金管理公司，目前，團隊主要圍繞主動量化、指數(shù)增強、場外指數(shù)、ETF這4條產(chǎn)品線進行布局，致力打造“量化精品店”。當(dāng)前A股市場整體處于歷史較低的位置，萬家基金近期再發(fā)一款主動量化新基——萬家元貞量化選股股票型基金（A類 012350；C類012351），以幫助投資者更高效地把握未來權(quán)益市場機遇。
回溯A股投資歷史，代表主動權(quán)益基金收益表現(xiàn)的偏股混合型基金指數(shù)，長期戰(zhàn)勝滬深300和中證500指數(shù)。萬家元貞量化選股的投資目標(biāo)，就是獲取相對偏股混合型基金指數(shù)的超額回報，力爭持續(xù)超越大多數(shù)主動權(quán)益基金表現(xiàn)。
如何才能達(dá)成目標(biāo)？
新基金采用萬家基金領(lǐng)先研發(fā)的量化策略，優(yōu)中選優(yōu)，雙重增強：
第一重增強：構(gòu)建“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉指數(shù)”
優(yōu)選全市場的優(yōu)秀主動權(quán)益基金，通過量化算法估算基金持倉，構(gòu)建“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉指數(shù)”，力爭超越主動權(quán)益基金的整體表現(xiàn)。
第二重增強：通過量化手段進行收益增強
以“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉指數(shù)”為基礎(chǔ)，通過量化多因子選股模型進行指數(shù)增強，力爭獲取超越“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉指數(shù)”的收益。
在過去一年頻繁震蕩的市場環(huán)境中，這一套“雙重增強”的量化打法被市場驗證，在萬家量化睿選基金的管理運作中取得了成功。數(shù)據(jù)顯示，萬家量化睿選自2021年三季度起執(zhí)行本策略，截至2023年1月31日的近1年來，在偏股混合型基金指數(shù)、業(yè)績基準(zhǔn)分別下跌6.92%、3.66%的背景下，該基金近1年累計收益率5.65%，排名同類前11%，量化增強效果顯著。
作為科技發(fā)展的一大目標(biāo)，人工智能方興未艾。隨著技術(shù)和策略的不斷迭代，量化基金未來可期。萬家元貞量化選股股票型基金（A類 012350；C類012351）將于2月20日重磅首發(fā)，力爭通過量化策略捕捉機會、增強收益。當(dāng)前A股估值整體處于歷史中下區(qū)域，是借道量化基金進行長期布局的好時機，投資者不妨多多關(guān)注！