連線用戶：哈哈先生
做投資，師承于父母
預(yù)期年化收益10%
萬家“懂你投”投顧的直播診基欄目“達叔診基室”自開張以來，收獲了大家的陣陣好評，同時也有不少用戶紛紛留言想要報名達叔的診基活動。
這不，我們今天就迎來了第六位寶藏用戶。
他，最初在父母的帶領(lǐng)下，開始了解并初投基金，再后來，伴隨著畢業(yè)、步入社會，本金也有了初步的積累，便正式開啟了基金投資之旅。
過程中，經(jīng)歷過大幅回撤的不安；感受過港股一蹶不振的心痛；也領(lǐng)教過每逢風(fēng)吹草動，A股市場就表現(xiàn)出格外的敏感和躁動。
幸運的是，面對投資漫漫，他逐步體會到了定期開放型基金的澄澈和明媚，同時也漸漸習(xí)得：以耐心和堅持，來抵抗市場的無常和庸常。
前方“干貨版”問答，一起來看看吧。
1.初涉投資，師承父母
主持人：哈哈先生，感謝您參與我們連線診基的活動。先來簡單介紹一下您的投資經(jīng)歷吧。
哈哈：我從上學(xué)的時候就跟著父母去銀行買基金，畢業(yè)后有了自己的收入，開始自己買基金。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)在在網(wǎng)上買基金。
2.定期開放型基金或是困頓投資中的一道光
主持人：之前您有提到您的預(yù)期年化收益大概是10%，能夠承受的最大回撤大概在20%以內(nèi)。接下來我們就先請達叔針對您的賬戶來分析一下。
達叔：我剛看了一下賬戶里的基金，比較好奇一個問題。我看到里面有1只科創(chuàng)板2年的基金，今年從最高點下來應(yīng)該也有百分之三四十的回撤，當(dāng)然這在今年整個基金市場中也比較普遍。我想問一下：如果說這只基金不是兩年持有期的產(chǎn)品，而是可以隨時申贖。那么，在面臨如此大幅度的回撤時，您會怎么處理呢？
哈哈：在那個時間點的跌幅已經(jīng)超過了我心里最大承受的范圍，所以在當(dāng)時我可能會參考市場的狀況，如果我感覺市場還會繼續(xù)下跌，我會選擇止損賣出。
達叔：OK。我們繼續(xù)看這只基金，雖然它經(jīng)歷了較大的回撤，但是隨后的反彈幅度也挺大的。我覺得這個賬戶有一點很好，就是選擇了兩年定開的產(chǎn)品，這樣能比較有效地幫助用戶管住自己的手。
因為在實際投資中，想要做到精準(zhǔn)擇時是很難的，包括很多專業(yè)的投資者都很難做到。因此，我覺得持有這種定開類的產(chǎn)品其實是可以幫助大家更好的應(yīng)對市場波動。
再說回到咱們的整個組合，基本上全是股票型基金，從歷史情況來看，有很大概率可以實現(xiàn)10%左右的收益目標(biāo)。但是回撤方面，如果在比較極端的情況下，像今年上半年，不一定會將回撤范圍控制在20%以內(nèi)。如果說咱們想比較嚴格的將回撤控制在20%以內(nèi)的話，可以考慮做一下資產(chǎn)配置，增加一些偏穩(wěn)健的債券類基金。比如說股票類基金和債券類基金各配50%，或者權(quán)益類產(chǎn)品再稍微多配一點到百分之六七十，然后再配置百分之三四十的債券類產(chǎn)品，這樣整個組合的預(yù)期回撤就會下降很多。大概率可以實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。
3.手上布局港股的基金，該怎么處理？
主持人：哈哈先生曾提到，他投資港股基金的實際體驗和預(yù)期落差有點大，對此，達叔怎么看呢？
達叔：就滬港深這類基金來說，一般會有港股投資比例的限制，比如港股最多可以投50%，另外50%還是投資于A股?；鸾?jīng)理可以選擇自己更看好的市場去做一定的調(diào)配。就過去來看，港股在很長一段時間之內(nèi)的走勢比A股弱。
但從另外一個角度來看，它的估值也比較低。如果從風(fēng)險補償?shù)慕嵌葋砜?，其實還挺高的。總之，我們覺得投資港股首先需要判斷港股是個什么樣的市場。
首先它是一個離岸的市場，離岸市場的意思就是很多國際上的資金可以在這個市場內(nèi)靈活地進出。所以我們投港股首先要考慮到此因素：它是不是處于一個海外資金有可能會大幅流出的階段，如果是，那么投資港股的風(fēng)險就會比較大。比如，受宏觀層面或政策層面的影響，海外資金覺得港股市場存在一些不太確定的因素，這種時候風(fēng)向比較靈敏的資金可能就會流出。在整體處于流出的狀態(tài)下，是不太適合去投入的。
但就當(dāng)前時點來看，我們覺得負面因素已經(jīng)反應(yīng)的差不多了，再往外流出的概率比較小。反而有些資金已經(jīng)看到：現(xiàn)在中國整體經(jīng)濟復(fù)蘇的情況比歐美要好，因此，資金回流港股的概率反而是在提升的。
再從行業(yè)方面來看，港股的整個結(jié)構(gòu)跟A股不太一樣，港股更多是偏價值的行業(yè)，比如金融、地產(chǎn)、能源等，而偏科技成長類的就是互聯(lián)網(wǎng)公司，另外，生物制藥在港股也是明顯比較多的。但消費、中游制造類的公司是比較少的。目前我們主要關(guān)注在港股中特有的，而且相對A股有一定折價的方向。
另從投資的角度來看，當(dāng)前時點的性價比還是不錯的。建議大家采用定投的方式進行布局。雖然短期波動可能比較大，但整體是底部往上走的。
聲明及風(fēng)險提示：萬家基金承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則提供基金投資顧問服務(wù)，但不保證投顧賬戶一定盈利，也不保證最低收益。組合歷史業(yè)績不代表未來。萬家基金提醒投資者接受基金投資顧問服務(wù)遵循“買者自負”原則，投資者應(yīng)結(jié)合自身的投資經(jīng)歷、風(fēng)險承受能力、資產(chǎn)配置需要做出投資決策，投顧賬戶的投資風(fēng)險由投資者自行承擔(dān)。為其他客戶創(chuàng)造的收益，并不構(gòu)成業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸾M合策略的風(fēng)險特征與單只基金的風(fēng)險特征存在差異。投資需謹慎。