萬(wàn)家基金章恒：8月，能否重現(xiàn)“復(fù)蘇”行情？
時(shí)間：2022-08-01
最近，不少用戶在關(guān)注7月底召開的政治局會(huì)議。會(huì)議到底釋放了什么關(guān)鍵信號(hào)？
總的來(lái)說(shuō)，會(huì)議總體延續(xù)了動(dòng)態(tài)清零的疫情防控策略和穩(wěn)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)政策主線。盡管經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)有所弱化，但主要是反映2季度的既有損失，穩(wěn)增長(zhǎng)的導(dǎo)向和力度大概率不會(huì)減弱。
同時(shí)，有關(guān)房地產(chǎn)的表述也相對(duì)積極：維穩(wěn)是第一原則，各地調(diào)地產(chǎn)控政策松動(dòng)的彈性被允許進(jìn)一步打開，同時(shí)，保交樓訴求下，相應(yīng)的紓困措施會(huì)相繼跟進(jìn)。
基于此，我們預(yù)計(jì)在疫情防控政策維持偏緊的狀態(tài)下，面對(duì)經(jīng)濟(jì)的下行壓力，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)政策有望在下半年發(fā)生較為積極的變化。
市場(chǎng)方面，在經(jīng)歷7月的調(diào)整之后，上證成交量萎縮至4月同期水平，風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，下行空間有限，預(yù)計(jì)本輪上證指數(shù)的調(diào)整已臨近尾聲，后續(xù)有望重現(xiàn)“復(fù)蘇”行情。