今年的市場，經(jīng)歷了大漲大跌。身處其中的投資者就更難了：
在4月底之前，市場連連下探，大家犯愁；
在4月底之后，市場快速反彈，大家也犯愁；
進入7月以來，市場糾結(jié)不前，遲遲未見“七翻身”，大家更犯愁了。
市場多變，洞悉市場輪動的韻腳，追尋大概率獲勝的方向，或許才能以不變應(yīng)萬變。
那么，后市機會可關(guān)注什么方向呢？
國信證券是這樣說的，俄烏沖突及印度高溫、干旱氣候等影響或?qū)⒀永m(xù)，2022年全球農(nóng)產(chǎn)品景氣度仍將上行。繼續(xù)看好種業(yè)周期與成長共振。周期方面，種業(yè)作為糧價后周期繼續(xù)受益利潤兌現(xiàn)。成長方面，看好全球潛在糧食安全危機背景下，國內(nèi)合理有序安全地推進轉(zhuǎn)基因種子落地，繼續(xù)看好2022年品種端實質(zhì)性推進。
中信證券是這么說的，夏糧收購進度快價格穩(wěn)，需關(guān)注近來的高溫多雨天氣。今年夏糧收購已全面展開，總體呈現(xiàn)進度快、質(zhì)量好、價格穩(wěn)、市場活的特點。近來東北地區(qū)多降雨天氣，江淮、江南、華南等地將出現(xiàn)持續(xù)性高溫天氣，不利于一季稻、春玉米、大豆等作物健壯生長。我們認為，當前小麥價格高位震蕩，利好糧食種植板塊業(yè)績向上彈性釋放，建議關(guān)注糧食種植板塊。
事實上，自4月27日以來的這波反彈中，農(nóng)林牧漁（申萬）指數(shù)已悄悄上漲17.97%。那么，農(nóng)業(yè)板塊緣何上漲？為何市場會看好此板塊的投資機會？
對此，萬家基金經(jīng)理劉洋認為，從結(jié)構(gòu)上看，在農(nóng)業(yè)板塊的這輪反彈中，生豬板塊的漲幅更為明顯，主要是近期豬價表現(xiàn)較超預(yù)期，生豬價格從年內(nèi)3月低位12元/kg上漲至7月的23元/kg漲幅明顯，反應(yīng)了去年能繁母豬產(chǎn)能去化對國內(nèi)生豬供應(yīng)帶來的影響，同時高豬價也會進一步刺激養(yǎng)殖戶壓欄惜售，導(dǎo)致短期生豬供應(yīng)減少。
另就目前市場中較受關(guān)注的種業(yè)板塊來看，盡管近來反彈有限，但長期來看，我們更傾向于認為，糧價持續(xù)高位疊加政策支持，種植業(yè)景氣度上行，龍頭種企有望獲得更多的市場份額，中長期配置價值提升。同時，在當前全球糧食價格上漲，多個國家限制糧食出口的環(huán)境下，轉(zhuǎn)基因技術(shù)有望加速落地，具有原研實力的龍頭種企有望復(fù)制海外種業(yè)巨頭的成長路線，長期空間可期。
熟悉基金經(jīng)理劉洋歷史持倉的投資者可能都比較清楚了，農(nóng)業(yè)板塊是他近年來反復(fù)強調(diào)和關(guān)注的投資機會。據(jù)2022 年第1季度報告顯示，他管理的萬家瑞隆，在配置方面主要關(guān)注生物育種、生豬養(yǎng)殖、穩(wěn)增長及新能源板塊。
業(yè)績表現(xiàn)方面，萬家瑞隆A過去一年的收益率為34.14%，同期業(yè)績比較基準的收益率為-11.11%，超額收益較為明顯。
數(shù)據(jù)來源：2022 年第1季度報告。業(yè)績比較基準：滬深300指數(shù)收益率*75%＋中證全債指數(shù)收益率*25%，過往業(yè)績不代表未來，完整歷史業(yè)績見文末。
寫在最后：
最近的市場風(fēng)格輪動加快，熱點板塊此起彼伏，對于大多數(shù)投資者來說，想要每一次都踏準節(jié)奏，無疑是充滿艱難曲折的。因此，嘗試著去淡化短期波動，以更長的視角來看待投資這件事，或者努力去參與那些長期更具勝率的投資，或許才更有機會收獲較為理想的投資回報。
萬家瑞隆成立于2016.11.30（2018年4月17日由萬家瑞隆靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型為本基金），2017-2021凈值增長率為：6.40%，-23.92%，37.72%，51.41%，58.06%；2017-2021業(yè)績比較基準收益率為：10.30%，-15.80%，27.99%，21.29%，-2.29%。現(xiàn)任基金經(jīng)理劉洋（2018.9.18至今）。以上數(shù)據(jù)來自基金定期報告。
本產(chǎn)品適用于風(fēng)險等級C3及以上投資者。