在目前的震蕩環(huán)境中，投資者難免焦慮、不安，如何獲得更好的投資體驗成為廣大投資者的共同訴求。近期，我們邀請到了基金經(jīng)理徐朝貞，為我們分享他的穩(wěn)健投資心得，同時也為各位投資者帶來市場低迷期的投資指引。徐朝貞，作為國內(nèi)最資深的FOF基金經(jīng)理之一，擁有18年的跨境資產(chǎn)投研經(jīng)驗，其中8年的FOF實戰(zhàn)經(jīng)驗，是穩(wěn)健投資的踐行者。
目前市場巨幅波動，該不該進行投資？
現(xiàn)在滬深300的股債收益比處于近10年88%分位水平，這代表著滬深300隱含的收益率相對于債券而言已接近最佳性價比。大家可能會問A股的最低點是不是已經(jīng)過去了或者還沒到，我沒有辦法預(yù)料。但從現(xiàn)在往未來看一年甚至更長的時間，現(xiàn)在應(yīng)該是A股的歷史相對低點。
目前權(quán)益市場表現(xiàn)震蕩，針對風(fēng)險忍受程度較低的投資者，我認為目前的投資比較好的選擇是布局一個權(quán)益?zhèn)}位相對適中或者偏低的產(chǎn)品，降低波動。與股票、偏股基金相比，F(xiàn)OF可以在不顯著犧牲收益的基礎(chǔ)上，大幅降低波動，增加獲取長期穩(wěn)健回報的確定性；其中穩(wěn)健養(yǎng)老目標基金，更是風(fēng)險偏好較低客戶的優(yōu)選。
如何對組合進行風(fēng)險控制？
在風(fēng)控端，我們有三重風(fēng)險控制，分為組合層面、主策略層面以及子基金層面。我認為根據(jù)總回撤目標平均分配到每類資產(chǎn)上的方法不可取，因此在我們的風(fēng)控體系中，針對不同風(fēng)險類型的資產(chǎn)，我們給予不同的風(fēng)險配置權(quán)重，比如對于積極進取類資產(chǎn)的風(fēng)險閾值肯定高于純債類。這樣的方法才是有意義且合理的。
FOF產(chǎn)品適合什么樣的投資者？
第一，穩(wěn)健理財派的首選。FOF通過分散投資的方式降低波動，萬家聚優(yōu)穩(wěn)健養(yǎng)老目標通過多重資產(chǎn)收益策略、三重風(fēng)險控制獲得收益的同時控制風(fēng)險，所以首先，新產(chǎn)品適合以穩(wěn)健為目標的投資人。
第二，積極的投資人同樣適合。以穩(wěn)健收益為目標的FOF產(chǎn)品作為壓艙石，可以當(dāng)作家庭資產(chǎn)配置中的底倉產(chǎn)品，通過相關(guān)性較低的資產(chǎn)布局，進一步分散投資組合的風(fēng)險。
第三，如果你是一個小白投資者，想要逆市布局，在市場磨底階段，穩(wěn)健產(chǎn)品或許是你開始嘗試的優(yōu)選。
雖然暫時不知后市如何演繹，但堅持長期主義的投資者，不妨堅定持有符合自己投資風(fēng)格的基金，忽略短期漲跌的噪音，吃到“甘蔗最甜的那一段”，才是投資的正確姿勢！