最近大家在逛投資論壇的時候，不知有沒有注意到，很多基民都在討論“中證500”這個之前有點兒冷門的指數(shù)了，不少大V也建議關(guān)注該指數(shù)的投資機會。
這是為什么呢？原來，中證500指數(shù)的估值已經(jīng)到了歷史底部區(qū)間，安全性較高；而且該指數(shù)的成分股以“周期+成長”為主，今年的盈利增速也較好，因此，獲得了不少基民的青睞。
果真如此嗎？我們不妨來看一組數(shù)據(jù)。
（數(shù)據(jù)來源：wind，2007.1.19-2022.5.16）
上圖是中證500指數(shù)成立以來的估值曲線圖，據(jù)wind統(tǒng)計，截至2022年5月16日，中證500的估值僅為19.38倍，可以看出處于歷史底部區(qū)間。
那么，橫向比較來看，中證500到底處于什么樣的估值水平呢？
（數(shù)據(jù)來源：wind、財通證券，截至2022.5.13）
財通證券做了一個數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來截至2022年5月13日，中證500下跌了21.2%。調(diào)整之后，該指數(shù)的PE歷史分位僅為4.9%，也就是說，歷史上95%的時間里該指數(shù)的PE都要高于這一數(shù)值。
橫向?qū)Ρ葋砜?，中證500也稱得上是“低姿態(tài)”的。財通證券指出，當(dāng)前A股大部分指數(shù)PE歷史分位低于50%。PE歷史分位最高的是深證成指（54.6%），最低的是科創(chuàng)50（4.2%），次低的是中證500（4.9%）。
除了估值較低之外，大家關(guān)注中證500的另一個原因，是其業(yè)績彈性較好。開源證券研報指出，中證500指數(shù)的行業(yè)分布較為均衡，風(fēng)格是“周期+成長”，涵蓋了電子、醫(yī)藥、新能源、計算機等成長性較強的行業(yè)，“新經(jīng)濟”含量更高一些，向上的彈性也更大一些。
（指數(shù)凈值走勢2004.12.31-2021.12.31，資料來源：Wind，國信證券）
據(jù)國信證券統(tǒng)計，業(yè)績回報方面，中證 500 指數(shù)自 2005 年以來的年化收益達(dá)到 12.94%，高于上證 50 指數(shù)的 8.63%和滬深 300 指數(shù)的10.23%，長期收益率較好。
當(dāng)前，市場又回到了底部區(qū)間，未來隨著穩(wěn)增長政策發(fā)力，經(jīng)濟企穩(wěn)回升，指數(shù)反彈也是大概率事件，中證500指數(shù)的表現(xiàn)也是值得期待的。雖然我們不能簡單認(rèn)為其會馬上開啟大幅反彈，不過從中長期來看，中證500指數(shù)已經(jīng)處在一個機會大于風(fēng)險的時間窗口了。
小伙伴們知道，指數(shù)基金的目標(biāo)是完全復(fù)制并跟蹤指數(shù)，不追求超額收益。如果長期看好某一個指數(shù)，通過買指數(shù)增強基金，既能獲得指數(shù)本身的收益，還可獲取一定的超額收益。
以萬家中證500指數(shù)增強（代碼：006729）為例，本基金控制行業(yè)權(quán)重偏離度、個股集中度，通過量化多因子選股的方式選取一籃子股票組合，在力求對中證500指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益。
萬家中證500指數(shù)增強發(fā)起式A自成立以來截至2022年3月31日，取得累計收益74.32%，同期基準(zhǔn)指數(shù)收益僅為26.22%，超額收益較為明顯。
（數(shù)據(jù)來源：2022 年第1季度報告。業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證500指數(shù)收益率*95%＋一年期人民幣定期存款利率（稅后）*5%，過往業(yè)績不代表未來，完整歷史業(yè)績見文末。）
當(dāng)前，上證指數(shù)圍繞3000點震蕩，數(shù)次擊破后卻又拉了回來，市場活躍度也提升了不少，越來越多人開始認(rèn)同3000點或是一個比較堅實的底部。如果你想把握住底部布局的投資機會，定投未來潛力較大的指數(shù)基金標(biāo)的，萬家中證500指數(shù)增強不失為一個較為明智的選擇。
萬家中證500指數(shù)增強發(fā)起式成立于2019.05.23，A類2019-2021凈值增長率為:20.20%，33.71%，22.82%；C類2019-2021凈值增長率為:19.57%，33.16%，22.34%。2019-2021業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為：5.65%，20.01%，14.90%。以上來源于基金定期報告。