近來的市場，震感加劇。不少投資者也陷入了后悔和恐慌之中，市場情緒也隨之將至“冰點(diǎn)”。
盡管今年以來的市場，賺錢效應(yīng)較弱，但萬家基金經(jīng)理黃海管理的基金，依然為持有人取得了較為暖心的收益。
以他管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略（519212）為例，這只基金在過去6個(gè)月的收益率為20.99%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益率為-5.65%，在近來整體跌多漲少的市場大環(huán)境之下，可謂是“超能打”了。
如果從其他歷史維度來看，該基金的業(yè)績表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)，如下表所示：
以上數(shù)據(jù)來源：2022年第1季度報(bào)告。業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%滬深300指數(shù)收益率+20%上證國債指數(shù)收益率，過往業(yè)績不代表未來，完整歷史業(yè)績見文末。
普跌之下，如此能打的“戰(zhàn)績”，究竟來自哪里？
萬家基金經(jīng)理黃海在剛剛發(fā)布的一季報(bào)中，是這樣講述的：今年以來A股市場大幅調(diào)整，很大程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)面臨需求和預(yù)期雙弱的態(tài)勢，俄烏戰(zhàn)爭和國內(nèi)疫情的爆發(fā)更是加深了市場對(duì)滯脹風(fēng)險(xiǎn)的焦慮。國家在兩會(huì)期間提出了5.5%的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，隨后金融委維穩(wěn)的表態(tài)都提振了市場的信心。
一季度我們還是堅(jiān)守在價(jià)值股之中，并且適度調(diào)整了結(jié)構(gòu)；隨著許多優(yōu)勢企業(yè)股價(jià)的回落，市場上結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)將更加凸顯，我們也將本著審慎的態(tài)度把握此類企業(yè)中長期的買點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值的穩(wěn)健增值。
從2022年一季報(bào)公布的前十大重倉股中，我們可以看到基金經(jīng)理黃海對(duì)于煤炭和房地產(chǎn)的配置比重是較為明顯的。
數(shù)據(jù)來源：2022年第1季度報(bào)告。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月31日，今年以來煤炭指數(shù)上漲31.80%，房地產(chǎn)板塊上漲了7.2%。也就是說，在今年較為艱難的行情之下，基金經(jīng)理黃海憑借早期意識(shí)，提前看好并布局了煤炭和房地產(chǎn)板塊，較為充分地抓住了這一波上漲行情。
就像黃海曾經(jīng)所說：“人多的地方?jīng)]有錢賺”。這個(gè)道理不少人都懂，但真正敢于避開“人群”，逆向而行，且能精準(zhǔn)掘金的人并不常見，而黃海就是這樣一位擅長逆向投資的高手。
關(guān)于后市，基金經(jīng)理黃海認(rèn)為各樣的困難終將過去，歷史上更嚴(yán)峻的局面也很難改變中國股市長期向好的現(xiàn)實(shí)。盡管目前市場在困境下依然反復(fù)尋底，但就像著名投資大師彼得林奇所說的那樣：股市下跌沒什么好驚訝的，這種事情總是一次又一次發(fā)生。冬天來了，夏季還會(huì)遠(yuǎn)嗎？
萬家宏觀擇時(shí)成立于2017.3.30，2017 -2021凈值增長率為11.36%，-13.96%，39.95%，5.87%，-9.18%；2017年-2021年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為7.95%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%?，F(xiàn)任基金經(jīng)理黃海（2020.9.23至今）。