在經(jīng)歷了3月份以來(lái)的大跌之后，芯片板塊近期迎來(lái)了一波明顯的反彈，大家終于有了“撥云見日”的感覺。不過(guò)糾結(jié)又來(lái)了：目前市場(chǎng)看起來(lái)還不怎么穩(wěn)，若再反彈幾天，要不要止盈離場(chǎng)，等跌了再買回來(lái)？
那么，面對(duì)剛剛走出低迷期的芯片板塊，我們能不能再“格局”一下？
回顧來(lái)看，3月中旬以來(lái)隨著疫情擴(kuò)散，部分地區(qū)采取管控措施后，申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)持續(xù)下行，板塊個(gè)股普遍跌幅較大，目前行業(yè)估值處于歷史低位。
雖然股價(jià)在跌，但基本面卻是蒸蒸日上。據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，2021年芯片板塊的收入同比增加36.3%，凈利潤(rùn)同比增加112.8%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亮眼。海外方面，臺(tái)積電一季度的營(yíng)收與毛利率均超出此前業(yè)績(jī)指引上限，體現(xiàn)行業(yè)需求仍然強(qiáng)勁。
大家知道，長(zhǎng)三角是芯片、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的重鎮(zhèn)。往后看，隨著上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)的不斷推動(dòng)，長(zhǎng)三角芯片企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也有望回歸正軌，手機(jī)、汽車、智能終端的消費(fèi)也將獲得恢復(fù)。
以手機(jī)市場(chǎng)為例，據(jù)高頻數(shù)據(jù)跟蹤，全球智能機(jī)銷量二季度有望環(huán)比持平，后續(xù)伴隨疫情受控，三季度旺季值得期待。
新能源汽車則是一個(gè)新興的芯片“大買家”。今年4月在疫情影響下，新能源汽車銷量為 29.89 萬(wàn)輛，同比上漲 44.9%，逆勢(shì)表現(xiàn)亮眼。由于電池輸出高電壓時(shí)需要頻繁進(jìn)行電壓變化，極大帶動(dòng)了對(duì)功率器件的需求。據(jù)麥肯錫統(tǒng)計(jì)，純電動(dòng)汽車的芯片成本為704美元，比傳統(tǒng)汽車的350美元增加了1倍。接下來(lái)，蔚來(lái)ES7預(yù)計(jì)于5月發(fā)布，小鵬G9和理想L9等預(yù)計(jì)于6月發(fā)布，智能化是上述高端車型的核心看點(diǎn)，對(duì)芯片的需求量會(huì)更大。
萬(wàn)家基金的“硬核科技基金經(jīng)理”黃興亮認(rèn)為，汽車芯片和物聯(lián)網(wǎng)芯片的市場(chǎng)正在快速增長(zhǎng)，這兩個(gè)新市場(chǎng)與手機(jī)芯片市場(chǎng)規(guī)模差不多，都是對(duì)應(yīng)潛在的千億美元規(guī)模。新需求的增長(zhǎng)，疊加本土供應(yīng)鏈的成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的景氣度可能超出預(yù)期。
在萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選2022年一季報(bào)中，黃興亮表示，當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注芯片和計(jì)算機(jī)，整體風(fēng)格偏科技成長(zhǎng)。同時(shí)，還關(guān)注利基型數(shù)字芯片板塊和本土創(chuàng)新藥板塊。里面的優(yōu)質(zhì)公司，有望給我們帶來(lái)很好的收益。
當(dāng)我們看到了科技板塊的巨大潛力空間，不妨“打開格局”，克服貪婪與恐懼的糾結(jié)心態(tài)，做一名孤勇者。
巴菲特曾在1986年致股東的信中寫道：“我們不清楚市場(chǎng)短期或者中期內(nèi)將上漲、下跌還是橫盤整理，但長(zhǎng)期來(lái)看我們的持股會(huì)上漲，這就足夠了?！苯裉熳x來(lái)，恰是我們當(dāng)下最應(yīng)該秉持的格局呢！