最近的市場(chǎng)依舊不太給力。
本來(lái)就波動(dòng)常在的市場(chǎng)，近來(lái)的擾動(dòng)因素也愈發(fā)頻繁且復(fù)雜。一會(huì)兒俄烏沖突爆發(fā)，一會(huì)兒多地疫情散發(fā)侵襲，美聯(lián)儲(chǔ)加息也三番五次地跑出來(lái)“作妖”。不少投資者直呼：最近真是錢(qián)包受罪，心也累！
那么，現(xiàn)在的A股市場(chǎng)究竟到什么位置了？
就估值水平來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月9日，上證指數(shù)市盈率為11.73倍，滬深300市盈率為11.63倍，無(wú)論是與過(guò)往相比，還是與國(guó)際主流指數(shù)相比，均處于低位，從長(zhǎng)期視角來(lái)看，當(dāng)前布局的預(yù)期回報(bào)收益進(jìn)一步提升。
具體到后市的投資機(jī)會(huì)，劉洋當(dāng)前主要關(guān)注生物育種板塊、生豬養(yǎng)殖板塊、穩(wěn)增長(zhǎng)板塊及新能源板塊。具體來(lái)看：
1.生物育種板塊
2022年4月30日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部新頒發(fā)4張玉米農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書(shū)（生產(chǎn)應(yīng)用）。就目前來(lái)看，生物育種產(chǎn)業(yè)化的政策導(dǎo)向明確、產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)備充分、輿論環(huán)境優(yōu)化、應(yīng)用需求迫切。同時(shí)，2020年提出的種業(yè)翻身仗、2021年提出的種業(yè)振興行動(dòng)等也正在逐步轉(zhuǎn)化為具體的政策紅利，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和生產(chǎn)研發(fā)支持等政策正在逐漸落地。
劉洋表示預(yù)計(jì)2022年有望成為我國(guó)轉(zhuǎn)基因元年，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化將提升種業(yè)盈利、優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局，具有原研實(shí)力的龍頭種企有望復(fù)制海外種業(yè)巨頭的成長(zhǎng)路線，長(zhǎng)期空間可期。
2.生豬養(yǎng)殖板塊
當(dāng)前板塊的投資分歧點(diǎn)主要在于產(chǎn)能去化幅度及周期彈性空間。劉洋認(rèn)為，本輪豬周期下行已近尾聲，目前豬價(jià)處于底部區(qū)間，能繁母豬產(chǎn)能逐月去化，行業(yè)最低迷的階段已經(jīng)出現(xiàn)，后續(xù)將逐漸改善。
3.穩(wěn)增長(zhǎng)板塊：
政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，反映政策穩(wěn)增長(zhǎng)訴求進(jìn)一步強(qiáng)化。后續(xù)各類(lèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)出臺(tái)。政策發(fā)力節(jié)奏和效果則仍然會(huì)受到疫情節(jié)奏的影響，疫情緩解的窗口預(yù)計(jì)政策會(huì)集中發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)。
總的來(lái)說(shuō)，就當(dāng)前來(lái)看，在疫情仍有反復(fù)、全球動(dòng)蕩之下，未來(lái)經(jīng)濟(jì)情況仍面臨下行壓力，穩(wěn)增長(zhǎng)仍是發(fā)力的重點(diǎn)，且相關(guān)標(biāo)的估值便宜，行業(yè)邊際改善有望帶來(lái)業(yè)績(jī)和估值的巨大彈性，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)仍有投資價(jià)值。
此外，關(guān)于新能源板塊，劉洋認(rèn)為新能源板塊中長(zhǎng)期景氣度上行，經(jīng)過(guò)近期大幅下跌后，板塊高估值得以消化，部分標(biāo)的已經(jīng)到了配置區(qū)間。
總之，2022年以來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)得到大部分釋放，未來(lái)隨著寬信用政策的落地，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)有望逐步探底回升。因此站在當(dāng)前市場(chǎng)位置來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)已經(jīng)具備了較高的安全邊際，也希望大家切莫為短期的波動(dòng)而自亂陣腳，相信長(zhǎng)期來(lái)看終會(huì)撥云見(jiàn)日、柳暗花明。