#想要穩(wěn)穩(wěn)的幸福！
萬(wàn)家興恒回報(bào)一年持有期混合C 由13年“固收元老”掌舵，能攻善守，近兩年平均回報(bào)17.24%，平均最大回撤僅-2.03%。所管理一年以上的3只絕對(duì)收益策略產(chǎn)品，季季實(shí)現(xiàn)正收益，撫平震蕩焦慮。
近期市場(chǎng)接連調(diào)整，不少投資者都有點(diǎn)兒“焦綠”。而資管新規(guī)公布后非凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模和占比逐年壓降，也促使人們尋找穩(wěn)健收益型的替代產(chǎn)品。
在此背景下，如何緩解投資焦慮，尋找穩(wěn)穩(wěn)幸福？
“固收+策略”近期逐漸成為投資者的理財(cái)新寵?！肮淌?”整體來(lái)說(shuō)是先有“固收”再有+，要把基礎(chǔ)的固定收益捕捉住，在保證較低回撤和波動(dòng)水平的前提下獲取相對(duì)穩(wěn)健的投資收益，以獲得中長(zhǎng)期的穩(wěn)健投資回報(bào)作為核心目標(biāo)，是投資者穩(wěn)健理財(cái)升級(jí)的新選擇。
優(yōu)選“固收+”：萬(wàn)家興恒回報(bào)兩年平均回報(bào)17.24%，平均最大回撤僅-2.03%
萬(wàn)家興恒回報(bào)一年持有期混合C 擬任基金經(jīng)理蘇謀東，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理、固定收益部總監(jiān)、現(xiàn)金管理部總監(jiān)。他擁有13年投資管理經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)大類(lèi)資產(chǎn)配置，注重研究把握中長(zhǎng)期的確定性，淡化短期市場(chǎng)波動(dòng)，追求在控制凈值波動(dòng)的基礎(chǔ)上獲得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)。
蘇謀東管理的“固收+”產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)健，他所管理一年以上的絕對(duì)收益策略產(chǎn)品中，萬(wàn)家瑞祥、萬(wàn)家瑞富、萬(wàn)家民豐回報(bào)分別已實(shí)現(xiàn)連續(xù)13個(gè)季度、12個(gè)季度、7個(gè)季度正收益。 注1
蘇謀東管理的同策略產(chǎn)品萬(wàn)家瑞富、萬(wàn)家瑞祥，近2年始終以不超過(guò)30%的股票倉(cāng)位斬獲了17.24%（平均）的收益。平均最大回撤僅-2.03%。注2
數(shù)據(jù)來(lái)源：業(yè)績(jī)來(lái)自萬(wàn)家基金，經(jīng)托管行復(fù)核，截至2022.2.14，倉(cāng)位統(tǒng)計(jì)自各產(chǎn)品各定期報(bào)告的第五部分《投資組合報(bào)告》，其他數(shù)據(jù)來(lái)自Wind，截至2022.2.14。
萬(wàn)家“固收+”業(yè)務(wù)能力突出
“固收+”策略產(chǎn)品作為理財(cái)升級(jí)的新選擇，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，適合投資者長(zhǎng)期持有，因此選擇合適的“長(zhǎng)跑健將”就至關(guān)重要。
萬(wàn)家固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)擁有20年固收資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期投資于低風(fēng)險(xiǎn)、低波動(dòng)的債券類(lèi)資產(chǎn)，重視并善于控制波動(dòng)和回撤，追求組合最大收益風(fēng)險(xiǎn)比。自成立以來(lái)共斬獲8座金牛獎(jiǎng)，并榮獲2019年度金基金?債券投資回報(bào)基金管理公司獎(jiǎng)。
萬(wàn)家旗下主動(dòng)固定收益類(lèi)基金最近三年收益率14.42%，排名4/14；最近兩年收益率8.60%，排名3/14；最近一年收益率4.64%，排名4/14，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異。
萬(wàn)家旗下主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金近七年收益率394.64%，排名1/73；最近五年收益率165.07%，排名10/101；最近三年收益率188.65%，排名15/123。股票投資下行風(fēng)險(xiǎn)控制能力近七年排名第五。注3
一年持有期拒絕追漲殺跌
值得一提的是，萬(wàn)家興恒回報(bào)設(shè)置了最短一年持有期限，一方面，可以降低基金申贖對(duì)規(guī)模造成的流動(dòng)性影響，提升資金使用效率；另一方面，基金經(jīng)理可以更好地進(jìn)行中長(zhǎng)期布局，增加盈利的概率，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
（指數(shù)收益不預(yù)示產(chǎn)品未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源于wind，截至2022.2.14。）
此外，由于一些個(gè)人投資者偏好“追漲殺跌”，公募行業(yè)普遍存在投資收益和投資者收益不一致的情況，通過(guò)設(shè)置一定的持有期限，能幫投資者過(guò)濾掉旅途中的波動(dòng)，不再頻繁地被凈值波動(dòng)所影響，給堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的投資者帶來(lái)了更好的獲得感。
未來(lái)市場(chǎng)適合“固收+”產(chǎn)品嗎？
展望未來(lái)的市場(chǎng)行情，蘇謀東認(rèn)為，2022年在穩(wěn)增長(zhǎng)之下，市場(chǎng)流動(dòng)性處于偏寬松的狀態(tài)，但結(jié)構(gòu)化特征會(huì)更加明顯。我們將整體采取防守反擊的思路，以高評(píng)級(jí)的信用債配置為主，把債券類(lèi)資產(chǎn)做穩(wěn)，做到有絕對(duì)收益。然后用偏穩(wěn)健的心態(tài)去面對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，從價(jià)值及成長(zhǎng)股里選一些中長(zhǎng)期能夠獲得絕對(duì)收益的標(biāo)進(jìn)行配置，防止把“固收+”做成“權(quán)益-”。
“全球投資之父”約翰?鄧普頓曾說(shuō)：“人不能預(yù)計(jì)或控制未來(lái)，要將投資分散在不同的公司、行業(yè)及國(guó)家中，還要分散在股票及債券中?！?/p>
今年來(lái)市場(chǎng)較為震蕩，投資者對(duì)穩(wěn)健類(lèi)產(chǎn)品的需求持續(xù)增加。 萬(wàn)家興恒回報(bào)一年持有期混合C 回報(bào)采用“固收+”策略，通過(guò)多資產(chǎn)管理，在控制回撤基礎(chǔ)上，追求實(shí)現(xiàn)短期的絕對(duì)收益和中長(zhǎng)期的超額收益，值得投資者多多關(guān)注！
注1：季度數(shù)據(jù)來(lái)源于基金定期報(bào)告，業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)自萬(wàn)家基金，經(jīng)托管行復(fù)核，指數(shù)和回撤數(shù)據(jù)來(lái)自wind，截至2022.2.14。由蘇謀東管理的“固收+”基金包括萬(wàn)家民豐回報(bào)、萬(wàn)家瑞富、萬(wàn)家瑞祥、萬(wàn)家瑞澤、萬(wàn)家招瑞，后兩者成立不滿(mǎn)一年，不展示業(yè)績(jī)?！肮淌?”策略基金通過(guò)投資權(quán)益資產(chǎn)增厚收益，因而在股市行情較差情況下可能造成虧損。但從長(zhǎng)期看，投資時(shí)間越長(zhǎng)，權(quán)益增厚收益的概率越大。完整年度歷史業(yè)績(jī)?cè)斠?jiàn)末尾?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。
注2：數(shù)據(jù)來(lái)源：業(yè)績(jī)來(lái)自萬(wàn)家基金，經(jīng)托管行復(fù)核，截至2022.2.14，倉(cāng)位統(tǒng)計(jì)自各產(chǎn)品各定期報(bào)告的第五部分《投資組合報(bào)告》，其他數(shù)據(jù)來(lái)自Wind，截至2022.2.14。由蘇謀東管理的“固收+”基金包括萬(wàn)家瑞富、萬(wàn)家瑞祥、萬(wàn)家民豐回報(bào)、萬(wàn)家瑞澤、萬(wàn)家招瑞，截止到統(tǒng)計(jì)日，后三者成立不滿(mǎn)2年，不展示業(yè)績(jī)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，管理人管理的其他產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
注3：金基金獎(jiǎng)由上海證券報(bào)于2020年7月評(píng)選，固收金牛獎(jiǎng)由《中國(guó)證券報(bào)》評(píng)選，為2002年至今固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)獲得的獎(jiǎng)項(xiàng)總數(shù)。權(quán)益和固收的整體業(yè)績(jī)、排名來(lái)源于海通證券，其中固收排名為固收類(lèi)中型公司排名，權(quán)益排名為全行業(yè)排名，截至2021.12.31。下行風(fēng)險(xiǎn)控制能力排名來(lái)自上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心，截至2020.6.30。
萬(wàn)家瑞祥A成立于2016.11.17(蘇謀東自2018.08.15任職至今)，2016-2021年凈值增長(zhǎng)率為-0.08%，8.39%，-2.42%，11.03%，12.80%，5.00%；2016-2021年業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-2.65%，10.30%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%。
萬(wàn)家瑞富A成立于2016.11.25(蘇謀東自2018.07.11任職至今)，2016-2021年凈值增長(zhǎng)率為0.08%，3.67%，-1.58%，10.71%，14.71%，4.46%；2016-2021年業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-3.43%，10.30%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%。
萬(wàn)家民豐回報(bào)成立于2020.03.05(蘇謀東自基金成立起任職至今)，2020-2021年度凈值增長(zhǎng)率9.45%，2.62%；業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率2.53%，2.19%。年度數(shù)據(jù)來(lái)源于定期報(bào)告。
風(fēng)險(xiǎn)提示： 基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。本基金對(duì)于每份基金份額，設(shè)定一年持有期，故投資者將面臨在持有期到期前無(wú)法贖回的風(fēng)險(xiǎn)。本基金將面臨通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于港股通股票的風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y存托憑證在承擔(dān)境內(nèi)上市交易股票投資的共同風(fēng)險(xiǎn)外，還將承擔(dān)與存托憑證、創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行、境外發(fā)行人以及交易機(jī)制相關(guān)的特有風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解基金基本情況?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。