尊敬的持有人：
展信佳！
時(shí)節(jié)如流，轉(zhuǎn)眼間時(shí)鐘已指向了2023年。感謝您對(duì)萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選的信任和一路陪伴，使得我們可以堅(jiān)持長(zhǎng)期成長(zhǎng)的策略，在科技成長(zhǎng)領(lǐng)域里披沙揀金，耐心等待收獲季。
2022年注定是令人難忘的一年，疫情、俄烏沖突、美聯(lián)儲(chǔ)加息等因素不斷沖擊著全球經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致全球資本市場(chǎng)的走勢(shì)也是跌宕起伏，A股市場(chǎng)同樣概莫能外。
上半年，由于經(jīng)濟(jì)基本面較弱，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，我們所關(guān)注的科技成長(zhǎng)板塊也受到了較大沖擊，過(guò)去幾年相對(duì)平淡的低估值板塊在穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期下則表現(xiàn)較好。但下半年以來(lái)，隨著政策全面指導(dǎo)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的扶持，成長(zhǎng)板塊的活躍度大大提升了。
回顧2022年的操作，一季度，我們?cè)龀至死蛿?shù)字芯片板塊和本土創(chuàng)新藥板塊。二季度，我們?cè)谑袌?chǎng)下跌中增持了企業(yè)云計(jì)算板塊的個(gè)股，同時(shí)新增了部分工具軟件和創(chuàng)新藥個(gè)股的持倉(cāng)。三季度，主要增加了處于股價(jià)和業(yè)績(jī)“雙低”階段的計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)的持倉(cāng)，還新增了部分具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的醫(yī)療器械個(gè)股的持倉(cāng)。當(dāng)前，我們重點(diǎn)關(guān)注電子、計(jì)算機(jī)軟件、醫(yī)藥生物、汽車(chē)等板塊。
《道德經(jīng)》提到“反者道之動(dòng)”， 相信大家近來(lái)也已感受到，經(jīng)過(guò)一年的調(diào)整，成長(zhǎng)板塊的估值過(guò)高的部分得到了很好的消化，性?xún)r(jià)比悄然提升。與此同時(shí)，基本面一些積極的因素也在逐步顯現(xiàn)。
以計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)為例，疫情壓制因素（比如政府和企業(yè)開(kāi)支、現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施受影響）逐漸消除，遠(yuǎn)程辦公大增，內(nèi)卷程度下降緩解人力成本等，有利于行業(yè)收入增加；以信創(chuàng)為代表的支持政策持續(xù)出臺(tái)，亦將推動(dòng)計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)的高增長(zhǎng)。半導(dǎo)體板塊方面，明年一二季度，行業(yè)整體庫(kù)存有望不斷往下，景氣度有望迎來(lái)向上拐點(diǎn)。
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，預(yù)計(jì)2023年的市場(chǎng)會(huì)比今年更加樂(lè)觀。計(jì)算機(jī)軟件、半導(dǎo)體都是“補(bǔ)短板”的關(guān)鍵領(lǐng)域，值得我們長(zhǎng)期看好，并認(rèn)為它們或是明年成長(zhǎng)板塊里面表現(xiàn)較優(yōu)的細(xì)分領(lǐng)域，有望為大家?guī)?lái)較好的回報(bào)。
道阻且長(zhǎng)，行則將至。2022年過(guò)去了，我很懷念它，但更期待2023年。當(dāng)我們以長(zhǎng)期的眼光來(lái)看待投資，在波折中堅(jiān)持，新的一年將會(huì)告訴我們，這一切都是值得的！
萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選基金經(jīng)理 黃興亮
$萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選混合(LOF)(OTCFUND161903)$$萬(wàn)家科技創(chuàng)新混合C(OTCFUND008634)$$萬(wàn)家科技創(chuàng)新混合A(OTCFUND008633)$