Q：近期“信軍醫(yī)”迎來(lái)利好政策密集催化，信創(chuàng)、軍工領(lǐng)域政策支持加碼，醫(yī)藥方面政策邊際向好，您認(rèn)為可以取代“新半軍”成為新的龍頭嗎？
達(dá)叔：“信半軍”或“信軍醫(yī)”，可以看到“軍”一直在這兒，說(shuō)明大家對(duì)軍工持續(xù)性看好，軍工也確實(shí)是我們一直比較看好的方向。大安全有可能是未來(lái)長(zhǎng)時(shí)間的一個(gè)重要的投資主線，而軍工是大安全方向上的重要環(huán)節(jié)。并且軍工從供需兩端看邏輯相對(duì)穩(wěn)定，跟宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性也比較弱，從行業(yè)的增速和估值角度來(lái)看，也都是一個(gè)較好的、處于成長(zhǎng)范圍內(nèi)的一個(gè)投資標(biāo)的。
信創(chuàng)，最近關(guān)注度比較高，整個(gè)板塊在估值和機(jī)構(gòu)配置比例都處于比較低的狀態(tài)，加之政策和新聞的刺激比較多，有一個(gè)非常強(qiáng)的向上彈性。我國(guó)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信息產(chǎn)業(yè)的自主可控十分重視，所以國(guó)產(chǎn)替代會(huì)持續(xù)推進(jìn)，在推進(jìn)過(guò)程當(dāng)中可以觀察到那些真正受益公司的訂單、收入和利潤(rùn)在未來(lái)一段時(shí)間會(huì)逐步展現(xiàn)、釋放出來(lái)。總結(jié)起來(lái)，我覺(jué)得信創(chuàng)是一個(gè)熱點(diǎn)題材和基本面行業(yè)趨勢(shì)相結(jié)合的行情，這個(gè)主題也是我覺(jué)得近期走出來(lái)的一條主線。
醫(yī)藥近期有一些品種的集采發(fā)生了一些邊際變化，減輕了醫(yī)藥板塊的估值壓力，整個(gè)醫(yī)藥板塊本身的投資價(jià)值是在那兒的，在這種情況下，如果遇到估值低的狀態(tài)其實(shí)一個(gè)比較好的投資機(jī)會(huì)。
另外兩個(gè)，半導(dǎo)體和新能源我們也比較看好，不存在誰(shuí)取代誰(shuí)，雖然在某個(gè)階段可能某個(gè)方向表現(xiàn)更好，但是從中長(zhǎng)期的視角來(lái)看，我們認(rèn)為半導(dǎo)體和新能源都是所有行業(yè)中成長(zhǎng)性非常強(qiáng)的兩個(gè)方向。
Q：達(dá)叔對(duì)明年市場(chǎng)行情怎么看？會(huì)不會(huì)好過(guò)今年？
達(dá)叔：短期的趨勢(shì)說(shuō)實(shí)話，我們沒(méi)有辦法判斷，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，我們依然看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，相信站在時(shí)代主線上做投資，會(huì)取得不錯(cuò)收獲。
Q：對(duì)看好的基金和看好的基金經(jīng)理。我覺(jué)得因?yàn)槿绻蟓h(huán)境不好的話，回撤到50%左右我也還是能接受的，達(dá)叔怎么看？
達(dá)叔：公募基金由于一直有倉(cāng)位，行情不好的時(shí)候回撤很正常，我們考察基金經(jīng)理，最好是看他的選股能力。現(xiàn)在很多海外基金經(jīng)理的考核，也是剔除掉大盤因素，考核其阿爾法選股能力。
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