10月份的最后一個交易日，國產(chǎn)軟件、數(shù)字經(jīng)濟等信創(chuàng)相關(guān)板塊強勢領(lǐng)漲，開盤就掀起漲停潮。此外，半導體、新能源賽道強勁反彈，石油、煤炭、房地產(chǎn)等板塊跌落。
市場磨底，行業(yè)分化，信創(chuàng)板塊行情還能持續(xù)多久？房地產(chǎn)是否仍具有配置價值？未來還有哪些板塊值得關(guān)注？不懼冷門、不追熱點的萬家基金副總經(jīng)理、萬家品質(zhì)生活基金經(jīng)理莫海波今日分享了自己的思考。
莫海波是一位擅長左側(cè)的逆向投資者，投資風格具有前瞻性和逆熱點的特點，他管理的萬家品質(zhì)生活近三年超額回報達140%，近三年同類排名前3%。
對于未來的布局方向，莫海波瞄準三大板塊：
1 軍工：一方面，軍工需求未來幾年大概率會朝著穩(wěn)定的方向演進。在需求穩(wěn)定增長的同時，供給處在穩(wěn)定擴張階段，因此行業(yè)基本面有望朝著非常好的方向發(fā)展。另一方面，行業(yè)估值水平還是處在歷史的底部區(qū)間。
2 種子：政策方面，目前政策處在積極推進的階段，大規(guī)模商用化有望在未來1-2年真正使用和推出。基本面方面，從部分種子公司的三季報看，預(yù)收賬款有比較大幅的增長，這反映了行業(yè)基本面正在好轉(zhuǎn)。此外，在地緣沖突影響下，未來糧食價格仍會處在高位，而種子作為糧食上游，需求或持續(xù)處于景氣上行的階段。所以不論是政策面還是基本面，我們認為種子行業(yè)或處在爆發(fā)的前夜。
3 地產(chǎn)：板塊最近跌幅較多，可能是因為政策面低于市場預(yù)期。預(yù)計后續(xù)政策大概率會慢慢地推出，在堅持“房住不炒房”的前提下，各地有望因城施策，以“保交樓”為核心推進房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展。目前地產(chǎn)行業(yè)估值較低，而市場的倉位比較低，因此地產(chǎn)具有一定的配置價值。經(jīng)歷這一波供給出清后，能夠活下來的龍頭企業(yè)市占率有望迎來大幅提升。
對于近期表現(xiàn)強勢的信創(chuàng)板塊，莫海波認為，近期行情可能是因為市場預(yù)期后續(xù)會有相關(guān)政策推出，但是目前并沒有看到板塊業(yè)績的變化。后續(xù)行情熱度可能還會持續(xù)一段時間，但是行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)目前還很難看到。
大盤跌穿2900點，莫海波對后市反而抱著更加積極的態(tài)度。在他看來，投資是逆人性的，目前市場風險已經(jīng)得到了大幅釋放，至少比去年年底的點位跌出了很大的空間。過去一段時間，很多行業(yè)都出現(xiàn)了比較大的回調(diào)，之前一些不敢下手的行業(yè)或個股慢慢地回到了合理的估值。
“市場底部通常是交易出來的，真正底部在哪不好預(yù)測，尾部風險可能還是會有的，但這個時候不必過度擔憂和恐慌了?！?nbsp;莫海波表示。