今日A股市場單邊下行，成長、消費板塊拖累較大。風(fēng)格上看，金融和周期表現(xiàn)優(yōu)于成長和消費。寬基指數(shù)方面，中證500（-1.37%）與上證指數(shù)（-1.66%）跌幅較小，科創(chuàng)50（-4.48%）與上證50（-2.49%）跌幅居前。分行業(yè)看，農(nóng)林牧漁（+3.35%）、煤炭（+1.06%）與石油石化（+0.5%）表現(xiàn)較優(yōu)，食品飲料（-4.7%）、電子（-4.3%）與社會服務(wù)（-3.06%）表現(xiàn)相對落后。兩市共計841家上漲，3996家收跌，成交額6286億元，較上一交易日增加670億元，北上資金今日凈買入14.31億元。
今日市場全面調(diào)整的主要影響因素如下：
一是美聯(lián)儲加息預(yù)期再度升溫，歐洲能源危機加劇。海外方面，隨著美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期及聯(lián)儲官員持續(xù)“鷹派”表態(tài)，美聯(lián)儲加息預(yù)期近幾日再度升溫。同時隨著北溪管道泄漏事件持續(xù)發(fā)酵和克里米亞大橋被炸，俄烏沖突和歐洲能源危機進一步加劇。
二是芯片制裁升級疊加三星業(yè)績下行，半導(dǎo)體行業(yè)整體承壓。10月7日晚間，美國商務(wù)部產(chǎn)業(yè)與安全局(BIS)發(fā)布了對華高端芯片以及遏制中國先進半導(dǎo)體制造能力等新一輪出口管制措施。同時，三星電子發(fā)布三季度初步業(yè)績報告，利潤三年來首次出現(xiàn)同比負增長，較市場預(yù)期低8.3%。
三是OPEC+減產(chǎn)落地疊加歐洲能源危機持續(xù)發(fā)酵，能源板塊漲幅居前。國慶期間OPEC+大幅減產(chǎn)決定落地，疊加歐洲能源危機持續(xù)發(fā)酵，以原油為代表的能源價格大幅上漲，帶動今日A股煤炭、石油石化漲幅居前。
四是消費數(shù)據(jù)依舊疲軟，消費行業(yè)跌幅居前。文旅部數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)游人次、收入分別恢復(fù)至2019年60.7%、44.2%，同比去年國慶、環(huán)比中秋、端午等假期均出現(xiàn)回落。市場對于消費復(fù)蘇的擔(dān)憂再度升溫，食品飲料、社會服務(wù)等消費行業(yè)跌幅較大。
萬家基金觀點：盡管在內(nèi)外部不確定性擾動下，短期市場受制于風(fēng)險偏好整體仍然偏弱勢，但是綜合股權(quán)風(fēng)險溢價、估值、成交活躍度和資金面的多項指標來看，當(dāng)前市場悲觀預(yù)期已很大程度反映在股價中，從空間上預(yù)計調(diào)整已比較充分。后續(xù)來看，隨著穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力、內(nèi)需有望逐步回暖、國內(nèi)經(jīng)濟基本面有望進一步修復(fù)，A股也有望在估值和盈利的共振修復(fù)下重拾上行趨勢。