A股7月的表現(xiàn)可謂“驚心動魄”，最后一周的連日大跌讓悲觀、恐慌情緒蔓延。對于7月最后一周的大跌，我們及時(shí)做出了解讀，認(rèn)為下跌空間或有限。今天是A股8月的第一個(gè)交易日，開門紅行情小幅緩解了投資者情緒。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.97%，深證成指上漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.55%。
數(shù)據(jù)來源：wind
展望未來，我們認(rèn)為市場將呈現(xiàn)震蕩格局，波動或加大。決定市場趨勢的還是企業(yè)盈利，企業(yè)盈利仍比較強(qiáng)勢，流動性的擾動會增加，但市場的長期趨勢不改。關(guān)于具體的配置，我們關(guān)注三個(gè)方向——
第一，上游周期板塊。上游周期板塊的核心優(yōu)勢在于，一方面估值較低，另一方面在改革政策驅(qū)動下，盈利具有持續(xù)性。我們預(yù)計(jì)未來4個(gè)季度盈利中樞還是抬升的，加之估值低，有望為投資者帶來不錯(cuò)的絕對收益。
第二，高景氣板塊。我們持續(xù)關(guān)注新能源汽車、電子等高景氣板塊，目前估值水平較高，大家可以保持關(guān)注，回調(diào)后買入或是更好的策略。
第三，消費(fèi)板塊。食品飲料、家電等消費(fèi)板塊，雖然短期表現(xiàn)不如科技成長，但仍是A股長期最有價(jià)值的板塊之一，可作為長期配置選擇方向。
市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。