好久沒跟大家一起聊市場了，最近不少人發(fā)私信問小編怎么看行情，因為感覺市場很熱鬧，成交量也挺大，但自己卻似乎總是沒有踏準(zhǔn)節(jié)奏……
咱們先來回顧一下哈，上周的市場表現(xiàn)不俗，突破了3個月來的箱體區(qū)間，大家的興致也高了起來。不過本周市場又重歸震蕩，前期熱門板塊如醫(yī)美、白酒、鋰電池等紛紛下挫，帶動了指數(shù)向下調(diào)整。股市流傳著“五窮六絕七翻身”的說法（當(dāng)然啦這只是個段子），今年的六月到底該如何看待呢？
小編翻了一圈研報后發(fā)現(xiàn)，券商對6月的行情還是比較謹(jǐn)慎的。部分板塊估值過高、流動性或?qū)⑹站o等因素，依然縈繞在市場的上空。
開源證券的觀點很有代表性，認(rèn)為市場面對的估值與盈利之間的矛盾，并沒有在過去1-2月內(nèi)化解，投資者手中持有的部分資產(chǎn)（以大盤成長和創(chuàng)業(yè)板指為主）的“透支程度”甚至已經(jīng)重新回到2月初時的水平，“還債時刻”仍然是這些資產(chǎn)揮之不去的陰影。
市場擔(dān)憂的另一個因素，是6月面臨解禁高峰。2021年6月市場解禁規(guī)模9056.6億元，是近三年單月解禁規(guī)模最大值，其中本周解禁規(guī)模4705.9億元，為解禁高峰。不過國金證券認(rèn)為，解禁對市場的影響相對復(fù)雜，實際上取決于市場的強弱。6月市場呈現(xiàn)寬幅震蕩行情，突破前高仍有潛在壓力。
在這種環(huán)境下，大家穩(wěn)妥一點操作肯定沒有錯，漲幅較小的高確定性好過漲幅較大的低確定性收益。正如開源證券所認(rèn)為，此時更應(yīng)該關(guān)注的是經(jīng)過了一輪回調(diào)之后風(fēng)險收益比更好的板塊，也就是追求確定性。
那么，6月份哪些板塊值得“高看一眼”呢？
東興證券提出了一個值得借鑒的思路：匯率擾動未打斷商品價格下行趨勢，機會潛藏在制造業(yè)中下游。5月19日、26日國常會兩次提出“要做好大宗商品保供穩(wěn)價工作”，發(fā)改委等五部門聯(lián)合約談了鐵礦石、鋼材、銅、鋁等行業(yè)重點企業(yè)。此后，各類大宗商品價格經(jīng)歷了不同幅度的下跌。大家知道，上游資源品價格會影響制造業(yè)的成本，因此具備成本轉(zhuǎn)嫁能力的、資源品價格下行后重新引發(fā)需求的行業(yè)，將有新的機會，比如白電、廚電、汽車零部件等。
其實呀還有一個“看點”，那就是我們進入了半年報業(yè)績窗口期。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至6月6日，兩市已經(jīng)有477家上市公司發(fā)布2021年上半年業(yè)績預(yù)告，其中，有279家公司預(yù)喜（包括預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈等），占比達58%。
對此銀河證券也表示，要重視半年報有望超預(yù)期的板塊及個股，建議錨定核心資產(chǎn)的長期投資機會，重點布局中報預(yù)告彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強的優(yōu)質(zhì)“核心資產(chǎn)”。更有機構(gòu)認(rèn)為，從歷史來看，在高業(yè)績增長的背景下，A股市場基本不會呈現(xiàn)單邊熊市的情形。光大證券甚至預(yù)計：2021年上證綜指仍然有望上漲10%-15%左右。
在萬家基金看來，今年整體是震蕩市，最重要的原因就是市場對流動性預(yù)期的波動。比如去年底市場普遍認(rèn)為今年流動性會收縮，但我們看到由于經(jīng)濟復(fù)蘇還承受一定壓力，所以目前整體來看流動性還是相對偏寬松。因此今年整體來看市場會處于不斷波動之中，呈現(xiàn)震蕩市的特點。
綜合來看，小編覺得哈，6月份我們確實不能期望值過高，但正如初夏一樣，是孕育著生機的時節(jié)，可以為未來收獲季節(jié)多做布局。在投資方面，相對均衡的配置可能較好，去追周期價值的尾巴和押注成長的快速反彈，均風(fēng)險較大，建議大家能謹(jǐn)慎對待。如果覺得個股的走勢不大好把握的話，我們不妨把目光放長遠，選擇估值在低位、同時又分散風(fēng)險的滬深300指數(shù)相關(guān)的基金產(chǎn)品，為未來的上漲“添磚加瓦”呢！