【利好事件】4月起芯片持續(xù)缺貨漲價
隨著下游需求爆發(fā)，當前芯片產(chǎn)能緊張缺貨，新增產(chǎn)能非常有限，多家頭部芯片廠商宣布從4月1日起上調(diào)產(chǎn)品價格。4月以來，芯片價格普漲、交貨期拉長，幅度顯著超過去年且已常態(tài)化。芯片行業(yè)的周期波動性熨平，景氣度持續(xù)向上。
【機會解讀】
1、利好政策降低企業(yè)成本
3月末財政部、海關(guān)總署、稅務總局發(fā)布政策，對芯片行業(yè)多種國內(nèi)不能生產(chǎn)或性能不能滿足需求的自用生產(chǎn)性原材料、消耗品等產(chǎn)品實施進口免稅。此舉將進一步降低芯片企業(yè)經(jīng)營成本，也表明了對產(chǎn)業(yè)的政策支持，有望帶動芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司釋放業(yè)績。
2、多個行業(yè)的芯片需求爆發(fā)
芯片的新應用爆發(fā)式增長，5G換機潮來臨、居家辦公推高PC需求、電動車快速增長、車聯(lián)網(wǎng)快速普及等因素，導致芯片供需缺口很大；功率半導體是汽車電控系統(tǒng)的核心，多家互聯(lián)網(wǎng)龍頭入局電動車導致一“芯”難求。多家產(chǎn)業(yè)鏈公司的一季度業(yè)績預告靚麗，驗證了行業(yè)高景氣度。
3、芯片缺貨現(xiàn)象或貫穿全年
芯片缺貨漲價主因是晶圓產(chǎn)能不足和原材料漲價，以及終端需求增長、超額下單等因素。由于疫情期間產(chǎn)能擴張偏少，且部分設備交付期已長達一年，芯片缺貨現(xiàn)象或持續(xù)到2022年初。在中美硬科技分叉和海外大廠缺貨背景下，國內(nèi)晶圓代工、封測、設備及材料等領域?qū)⑸疃仁芤妗?/p>
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