2021年3月北上資金持續(xù)流入，當(dāng)月凈流入規(guī)模187億元，從年初的強勢狀態(tài)明顯轉(zhuǎn)弱。近期美元指數(shù)持續(xù)回升，未來需要提防美元走強導(dǎo)致外資階段性流出的負面影響。
2021年3月末陸股通持股市值為2.36萬億元，較前一個月下降919億元；占同期A股自由流通股市值的比例為6.84%，較前期下降0.11%。
從陸股通持股的板塊分布來看，北上資金主板持股市值占比下降；科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板持股市值占比上升。具體地，主板持股市值占比下降0.17%；科創(chuàng)板占比上升0.08%；創(chuàng)業(yè)板占比上升0.09%。目前陸股通持股仍超配創(chuàng)業(yè)板，超配比例為3.86%；主板和科創(chuàng)板分別低配3.75%和0.11%。
大類行業(yè)的配置方面，陸股通持股中，金融地產(chǎn)、資源品、公用事業(yè)等行業(yè)占比提升，醫(yī)療保健配比小幅提升，TMT、消費服務(wù)和中游制造等行業(yè)占比下降；整體行業(yè)配置進一步均衡。
以全部陸股通標(biāo)的流通市值的分布為基準(zhǔn)，陸股通目前在消費和醫(yī)藥行業(yè)仍處于超配狀態(tài)，消費超配比例繼續(xù)下降，醫(yī)藥超配比例上升；其他行業(yè)均處于低配狀態(tài)，金融和周期的低配比例繼續(xù)收窄，科技的低配比例繼續(xù)擴大。3月末消費、醫(yī)藥、科技、金融、周期的超配比例分別為10.39%、3.04%、-1.81%、-6.55%、-5.07%。
主動調(diào)倉方面，銀行、化工和電氣設(shè)備等行業(yè)加倉比例較高，食品飲料、汽車和家用電器等行業(yè)減倉比例較高。具體到二級行業(yè)，加倉比例最高的行業(yè)為銀行Ⅱ、化學(xué)制品和保險Ⅱ，加倉比例分別為0.51%、0.18%和0.15%，減倉幅度最高的為飲料制造、白色家電和計算機應(yīng)用，減倉比例為0.26%、0.09%和0.07%。
個股方面，3月北上資金的持股繼續(xù)從前100大重倉股擴散，持股集中度下降。前20大、前50大、前100大重倉股持股市值占總持股規(guī)模的比例分別為42.29%、58.77%、71.68%，較前一個月份分別變化-0.56%、-0.76%和-0.45%。3月個股凈買入規(guī)模最高的包括招商銀行、萬華化學(xué)和中國平安，凈賣出規(guī)模最高的包括貴州茅臺、長江電力和格力電器。
最近一周（2021/3/25-2021/3/31）北上資金加倉多只銀行和非銀金融個股，如招商銀行、中國平安和平安銀行等，其中招商銀行是最近一周凈買入規(guī)模最高的個股。凈賣出規(guī)模最高的為三一重工、寧德時代、愛爾眼科、比亞迪等，行業(yè)不一。最近一周凈增持強度最高的仍為科博達，凈增持強度1.64%，連續(xù)多周大幅增持；凈增持強度較高的還有三人行、隆平高科、華峰化學(xué)等。
文章來源：招商證券#【招商策略】大幅加倉銀行,持股集中度連續(xù)下降——2021年3月陸股通持股分析
基金投資需謹慎。