最近指數(shù)的表現(xiàn)相當(dāng)好，上證指數(shù)、滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指紛紛創(chuàng)下了歷史新高，持有寬基指數(shù)類基金產(chǎn)品的投資者都獲利不菲。
不過，近期股市的表現(xiàn)被人戲稱為“崩盤式上漲”。一方面看到指數(shù)持續(xù)上漲，滬指時(shí)隔五年首次站上3600點(diǎn)，滬深300指數(shù)距離2007年高點(diǎn)僅一步之遙；另一方面，下跌的個(gè)股數(shù)量卻很多，往往是大市值公司漲幅較大，小市值公司股價(jià)在下跌，二者之間的估值“剪刀差”不斷拉大。
這一背后，是市場上的主流資金在抱團(tuán)大市值的龍頭個(gè)股，小市值公司則乏人問津，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性牛市的特征。
結(jié)構(gòu)性牛市看著很熱鬧，但對于不少股民來說卻不大“友好”。根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)做的一份問卷調(diào)查顯示，有近半股民表示自己年內(nèi)是虧損的。調(diào)查顯示，2020年盈利的股民占比51.9%，其中11%的股民盈利超50%，15.7%盈利介于20%至50%之間，25.2%盈利在20%以內(nèi)。另有48.1%的股民表示年內(nèi)是虧錢的，其中31.4%的股民虧損在20%以上。
iFinD數(shù)據(jù)顯示，以滬深300指數(shù)27.21%的漲幅為比較基準(zhǔn)，僅1077只個(gè)股今年以來的漲幅跑贏了滬深300指數(shù)，占比28.77%。換句話說，年內(nèi)超過7成的個(gè)股跑不贏滬深300指數(shù)，能跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（漲幅64.96%）的個(gè)股就更少了。（數(shù)據(jù)來源：iFinD，2020.1.2-12.31）
可見，跑贏指數(shù)并不是一件容易的事啊。難怪不少投資者感慨說：“炒股不如買基”！即使像巴菲特這樣的投資高手，也一直建議普通投資者買指數(shù)基金呢。
那么，去年是哪些行業(yè)為指數(shù)的上漲“添磚加瓦”了呢？數(shù)據(jù)寶與騰訊證券聯(lián)合推出的《年度排行榜》披露，受疫情催化、行業(yè)景氣度上升、政策大力支持等多方面因素影響，2020年漲幅排名靠前的行業(yè)主要是消費(fèi)、科技、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥生物等行業(yè)；與此同時(shí)，銀行、采掘、房地產(chǎn)、建筑裝飾等傳統(tǒng)行業(yè)市值規(guī)模卻在縮減。
最近不少投資者表示，自己已經(jīng)持有萬家滬深300增強(qiáng)，不過隨著資金量的增大，還想分散一下持倉，配置一些別的品種；此外也有人說：滬深300作為A股的定海神針，長期看是穩(wěn)健向上的，同時(shí)自己還想配置一點(diǎn)進(jìn)攻性更強(qiáng)的品種，實(shí)現(xiàn)投資組合的“攻守兼?zhèn)洹?，請問有何建議呢？
Emmm…在回答這個(gè)問題之前，先給大家看一張圖吧。
這是創(chuàng)業(yè)板指的成份行業(yè)分布圖，權(quán)重占比較大的行業(yè)包括醫(yī)療保健、科技、消費(fèi)等。這幾個(gè)恰好是去年漲幅表現(xiàn)較好的行業(yè)，為滬深300指數(shù)的上漲貢獻(xiàn)了力量，更是創(chuàng)業(yè)板指大漲64.96%、漲幅位居全球主要指數(shù)第一的重要推手。
那么，這些行業(yè)在2021年將會(huì)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”嗎？
華寶證券分析2020年的機(jī)構(gòu)持倉情況發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)持股主要分布在新能源汽車、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等板塊。展望2021年，認(rèn)為市場對宏觀經(jīng)濟(jì)及流動(dòng)性的預(yù)期較為一致，只要年內(nèi)市場風(fēng)格不出現(xiàn)十分劇烈的切換，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)類個(gè)股的行情演繹，可能仍將延續(xù)，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)龍頭股仍然具有一定的關(guān)注價(jià)值。
萬家基金量化投資部總監(jiān)、萬家滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理喬亮博士也認(rèn)為，整體而言，明年普漲現(xiàn)象可能比較難，結(jié)構(gòu)性牛市可以期待一下。從我們自己角度來講，現(xiàn)在比較看好泛科技、消費(fèi)、醫(yī)藥板塊。
喬亮博士進(jìn)一步表示，從指數(shù)來看，我們看好科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在未來幾年的發(fā)展機(jī)會(huì)。長遠(yuǎn)來看，科創(chuàng)板+創(chuàng)業(yè)板=中國的納斯達(dá)克。從基本面角度來講，創(chuàng)業(yè)板從15年之后一直很沉寂，從2019年下半年開始回升，基本面拐點(diǎn)出現(xiàn)。在不考慮估值的情況下，本身ROE帶來的增速可能都會(huì)有15~20%，這就是為什么我們明年非常看好創(chuàng)業(yè)板。
實(shí)際上，由100家創(chuàng)業(yè)板上市公司組成的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)歷來表現(xiàn)亮眼。自2010年6月發(fā)布以來，年化收益率達(dá)到11.14%。（數(shù)據(jù)來源：iFinD，截至2020.12.31）10年間，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成分股市值不斷擴(kuò)大，涌現(xiàn)出一大批優(yōu)質(zhì)龍頭上市公司，是科技、生物醫(yī)藥的藍(lán)籌集中地，帶來了大量投資機(jī)會(huì)。
去年以來，無論是滬深300指數(shù)還是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，成分股里面都是這一類股票表現(xiàn)較好。因此，投資者如果想尋求新的配置機(jī)會(huì)的話，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相關(guān)的基金產(chǎn)品是值得認(rèn)真考慮的。
說到這里，要向大家隆重介紹一只萬家滬深300增強(qiáng)的“兄弟基金”——萬家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金。本基金于1月11日起盛大發(fā)行，同樣將由喬亮博士擔(dān)任基金經(jīng)理，以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，采用“多因子量化選股”模式，通過量化手段優(yōu)化投資，力爭獲得超出指數(shù)本身的超額收益，看好創(chuàng)業(yè)板指數(shù)前景的投資者不要錯(cuò)過呦~
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金募集規(guī)模上限為30億元，超過后采用“末日認(rèn)購申請比例確認(rèn)”原則給予部分確認(rèn)。投資人購買基金時(shí)候應(yīng)了解基金基本情況，關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時(shí)要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險(xiǎn)評級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運(yùn)營時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。