對(duì)基金經(jīng)理劉洋有所了解的用戶(hù)可能都知道，他所管理的兩只基金都有重點(diǎn)關(guān)注種業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì)，在過(guò)去也取得了還不錯(cuò)的收益。近來(lái)開(kāi)始關(guān)注他管理的萬(wàn)家瑞隆和萬(wàn)家周期優(yōu)勢(shì)的用戶(hù)也越來(lái)越多。
然而今天種業(yè)板塊有所回調(diào)，大家都在關(guān)注下跌原因。
今天種子板塊回調(diào)，劉洋認(rèn)為大概率仍然是前期博弈資金退出帶來(lái)的擾動(dòng)，但種子板塊的行業(yè)基本面并沒(méi)有發(fā)生變化，因此他依然看好種子板塊中長(zhǎng)期的向上態(tài)勢(shì)。
中長(zhǎng)期看好種子板塊的主要原因有以下三方面：
1、生物育種政策落地后仍有政策紅利。11月12日農(nóng)業(yè)部修改四項(xiàng)辦法后，基本標(biāo)志放開(kāi)生物育種商業(yè)化進(jìn)程，技術(shù)進(jìn)步有望打開(kāi)行業(yè)空間。后續(xù)來(lái)看，年底一般為農(nóng)業(yè)政策密集期，同時(shí)種業(yè)振興行動(dòng)方案也正在醞釀，預(yù)計(jì)近期仍有政策紅利釋放。
2、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有望改善行業(yè)格局。種子行業(yè)由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力，一直較為分散，2021年政府已經(jīng)在立法、司法角度做了較多工作，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)基因順利推廣之后，將明顯降低種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的執(zhí)法難度，同時(shí)疊加政策端對(duì)品種供給收緊，種子行業(yè)格局將出現(xiàn)大幅改善。
3、種子漲價(jià)確定性高：2021年，制種基地減產(chǎn)、制種成本減產(chǎn)，同時(shí)種子行業(yè)庫(kù)存已經(jīng)去化至歷史低位，預(yù)計(jì)下一銷(xiāo)售季種子提價(jià)可能性較高。與此同時(shí)，全球氣候異常，糧食減產(chǎn)，糧食價(jià)格上漲也會(huì)帶動(dòng)種子行業(yè)景氣上行。
此外，種業(yè)具有糧價(jià)后周期屬性，糧價(jià)持續(xù)上漲背景下，種子行業(yè)有望迎來(lái)中長(zhǎng)期周期上行，保持較高的利潤(rùn)增速。
總體上，雖然種子板塊博弈波動(dòng)大，但是市場(chǎng)對(duì)種子板塊的基本面的關(guān)注度持續(xù)提升。劉洋認(rèn)為，在行業(yè)基本面上行態(tài)勢(shì)未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的情況下，中短期交易性下跌不會(huì)影響對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期向好的判斷。